一季度收益25.84%:兴全轻资产 冠军基金“亮剑” |
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3月份还差1个交易日就要结束了,提早总结一季度的基金战绩想必无伤大雅。这个季度一度热火朝天,又一度腥风血雨,扛得住考验的基金经理才是真本色吧。是谁呢,其实毫无悬念。 第一名的压倒性优势 一季度是股票基金的“T台秀”,即使创业板最后遭遇连续调整,股票基金整个季度的收益水平仍然十分有料。 最让人弹眼落睛的,还是那位风格犀利的新“一哥”陈扬帆管理的2只基金——兴全轻资产和兴全有机增长。虽然在月尾的调整中也受了“轻伤”,但一季度,2只基金收益率分别达到25.84%和23.41%,甩开此后的基金一大截,所谓大局已定难以逾越。(具体请看下表) 前十位中,还出现一些新面孔。如长信内需增长,汇添富逆向投资,天弘永定成长,财通可持续等等。不过一季度收益水平都在10%数量级的第二梯队。 如果有共性的话,这些基金似乎都在成长股上颇有斩获——“新兴和成长”占据主流。这类投资仍然是市场中最令人着迷的部分。 冠军持仓的秘密 冠军的江湖里究竟有多少秘密,从2013年报中多少能窥知一二。兴全轻资产和兴全有机增长,两只基金的前十大持仓其实高度相似,只在细微处略显不同(见下表)。 也的确应了陈扬帆此前对媒体表露的战略——“正确+集中”,他的第一大重仓股卫宁软件,今年第一季度顺利晋级百元股第一梯队。对这只股票高估值的一路质疑,瞬间灰飞烟灭。去年一季度陈扬帆买入卫宁软件时,股价20多元,如今110元,一年中翻了5倍左右。 卫宁很贵吗?其实还是很便宜。陈扬帆当时说。 彪悍的基金经理似乎不需要解释。如今卫宁的流通股股东中尽管机构投资者扎堆,但敢于在基金中以近10%比例重仓持有,还是凤毛麟角。按照他自己的话来说,“超额收益是通过正确加集中获得,正确,我们责无旁贷;集中,令我们不白白正确。” 如其所言,他管理的两只基金均大比例重仓“新兴经济”类股票,且集中度非常高。以兴全轻资产为例,去年年末的前十大重仓,占基金总资产比重已经达到了70%,公募基金界非常少有。其中卫宁软件一季度涨幅55.23%,翰宇药业期间涨幅27.54%,新华医疗37.21%。 在1月份基金规模迅速扩张后,陈扬帆对组合进行过进一步换仓和优化。在规模大增的情况下仍保持净值高速增长,令人好奇他的新持仓。不过,这可能要等到一季报出炉才能验证了。
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