岁末排名一向是市场热议的话题,然而如果将时间维度拉长,中长期表现最佳的基金往往都不是某一年度的“十佳”基金。整理银河证券数据发现,截至2017年底,市场上所有主动管理的偏股型基金中,在过去五年的时间里每年都能排在同类前二分之一的基金,只有十九只。其中,兴全基金管理有限公司(下称“兴全基金”)旗下有三只位列其中,成为管理中长期绩优基金数量最多的基金公司。
主动管理偏股型基金过去五年每年都排在前1/2的基金:
基金简称 |
年度 |
全年 同类型排名 |
年度 |
全年 同类型排名 |
年度 |
全年 同类型排名 |
年度 |
全年 同类型排名 |
年度 |
全年 同类型排名 |
2.1.1 偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类) |
银华领先策略混合 |
2017 |
60/342 |
2016 |
59/372 |
2015 |
130/358 |
2014 |
82/337 |
2013 |
130/307 |
兴全合润分级混合 |
2017 |
74/342 |
2016 |
93/372 |
2015 |
22/358 |
2014 |
63/337 |
2013 |
50/307 |
银华中小盘精选混合 |
2017 |
75/342 |
2016 |
59/372 |
2015 |
17/358 |
2014 |
94/337 |
2013 |
77/307 |
兴全轻资产混合(LOF) |
2017 |
77/342 |
2016 |
94/372 |
2015 |
8/358 |
2014 |
68/337 |
2013 |
27/307 |
国泰中小盘成长混合(LOF) |
2017 |
83/342 |
2016 |
38/372 |
2015 |
19/358 |
2014 |
163/337 |
2013 |
58/307 |
光大保德信优势配置混合 |
2017 |
94/342 |
2016 |
104/372 |
2015 |
175/358 |
2014 |
123/337 |
2013 |
136/307 |
信诚优胜精选混合 |
2017 |
107/342 |
2016 |
128/372 |
2015 |
162/358 |
2014 |
70/337 |
2013 |
68/307 |
华安科技动力混合 |
2017 |
152/342 |
2016 |
13/372 |
2015 |
87/358 |
2014 |
124/337 |
2013 |
12/307 |
中欧盛世成长混合(A类-LOF) |
2017 |
168/342 |
2016 |
139/372 |
2015 |
40/358 |
2014 |
98/337 |
2013 |
31/307 |
2.1.3 普通偏股型基金(业绩比较基准中股票比例值大于等于60%)(A类) |
易方达平稳增长混合 |
2017 |
36/135 |
2016 |
7/15 |
2015 |
1/15 |
2014 |
5/16 |
2013 |
6/14 |
长盛成长价值混合 |
2017 |
56/135 |
2016 |
10/34 |
2015 |
7/33 |
2014 |
7/36 |
2013 |
9/36 |
招商安泰混合 |
2017 |
60/135 |
2016 |
8/34 |
2015 |
10/33 |
2014 |
2/36 |
2013 |
17/36 |
银河稳健混合 |
2017 |
62/135 |
2016 |
5/15 |
2015 |
4/15 |
2014 |
9/16 |
2013 |
3/14 |
国联安稳健混合 |
2017 |
52/135 |
2016 |
6/34 |
2015 |
14/33 |
2014 |
8/36 |
2013 |
7/36 |
富国天惠成长混合(A类-LOF) |
2017 |
20/135 |
2016 |
28/58 |
2015 |
2/52 |
2014 |
9/48 |
2013 |
16/46 |
信诚四季红混合 |
2017 |
87/135 |
2016 |
12/58 |
2015 |
23/52 |
2014 |
8/48 |
2013 |
18/46 |
2.3.1 灵活配置型基金(股票上下限30%-80%)(A类) |
华安动态灵活配置混合 |
2017 |
26/53 |
2016 |
26/75 |
2015 |
10/71 |
2014 |
23/72 |
2013 |
8/69 |
兴全有机增长灵活配置混合 |
2017 |
3/53 |
2016 |
10/75 |
2015 |
13/71 |
2014 |
24/72 |
2013 |
25/69 |
招商优势企业灵活配置混合 |
2017 |
18/53 |
2016 |
28/75 |
2015 |
30/71 |
2014 |
26/72 |
2013 |
34/69 |
注:(只有偏股混合型、普通偏股型、灵活配置型三种类型中,出现每年的业绩表现都排在同类型中上的基金产品)偏股型基金是指基金合同中载明有约束力的股票投资下限是60%,普通偏股型基金是指虽然没有约束力的股票投资比例下限60%的规定,但业绩比较基准中股票比例值大于等于60%,本意上以股票投资为主要方向的。
以上数据至少可以说明以下问题,首先业绩长期表现优秀是很可贵的,大部分基金都难以达到这个目标;其次,这19只基金过去五年只有一只基金拿过冠军,其他甚至连前十都不多;而另一方面,从历史数据来看,过去五年的时间里,某年的冠军基金来年滑入梯队的后三分之一也并非是个别现象,“冠军魔咒”是有据可循的。
持续稳健的回报需要累加,表现保持在行业中上,才可能实现长期业绩的突出表现。银河证券数据显示,截至2017年底,上述19只基金在过去五年的净值增长率位列同类前列,其中兴全旗下的三只产品,兴全轻资产与兴全合润分别以350.48%与309.03%的总回报位居偏股型基金中的第一、第二位;兴全有机增长以247.92%的总回报成为灵活配置型基金中的五年业绩冠军。
基金简称 |
过去五年(260周)净值增长率(%) |
过去五年(260周)同类型排名 |
2.1.1 偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类) |
兴全轻资产混合(LOF) |
350.48% |
1/283 |
兴全合润分级混合 |
309.03% |
2/283 |
国泰中小盘成长混合(LOF) |
300.68% |
4/283 |
银华中小盘精选混合 |
300.44% |
5/283 |
华安科技动力混合 |
293.91% |
6/283 |
中欧盛世成长混合(A类-LOF) |
241.20% |
10/283 |
信诚优胜精选混合 |
198.31% |
23/283 |
银华领先策略混合 |
188.80% |
32/283 |
光大保德信优势配置混合 |
160.12% |
61/283 |
2.3.1 灵活配置型基金(股票上下限30%-80%)(A类) |
兴全有机增长灵活配置混合 |
247.92% |
1/47 |
华安动态灵活配置混合 |
196.51% |
4/47 |
招商优势企业灵活配置混合 |
157.31% |
9/106 |
2.1.3 普通偏股型基金(业绩比较基准中股票比例值大于等于60%)(A类) |
富国天惠成长混合(A类-LOF) |
173.78% |
5/106 |
国联安稳健混合 |
146.94% |
13/106 |
招商安泰混合 |
146.86% |
12/47 |
长盛成长价值混合 |
145.37% |
14/106 |
易方达平稳增长混合 |
142.74% |
15/106 |
银河稳健混合 |
130.62% |
17/106 |
信诚四季红混合 |
112.91% |
26/106 |
不难看出,这十九只产品的过去五年总回报全部在前三分之一梯队。业内人士指出,面对近5000只基金产品的时候,如果无从下手也不要轻易被其单年成绩牵着走,行业集中、持股集中都有可能实现短期的暴涨,但一旦遇到极端或者相悖的市场行情,则有可能无力抽身,所以不妨观察三到五年,甚至十年的中长期业绩。
数据说明:以上数据均来源于银河证券,截至2017年12月29日。银河证券分类中的主动管理所有权益类产品(标准股票、医药行业股票型、其他行业股票型、封闭式股票型、偏股型、普通偏股型、行业偏股型、灵活配置型(30%~80、10%~95%+基准股票60~100%/30~60%)、定期开放式偏股、定期开放式灵活配置、定期开放式绝对收益、定期开放式其他混合、封闭式偏股、封闭式灵活配置、封闭式股债平衡、封闭式绝对收益、封闭式其他混合、股债平衡、绝对收益目标)