三十岁开始养老，听上去是件匪夷所思的事。但是随着时代变迁，人口结构发生裂变，养老理念理应随之变化。世界银行数据显示，目前我国的老年抚养比为14.85%，意味着6~7个劳动人力抚养一位超过65岁的老人。而三十年后，老年抚养比可能达到43%,也就是说在不远的未来，两个劳动力就要抚养一位老人。

这是有迹可循的。世界银行2017年的数据显示，我国的人口自1998年起边际下降，如今增速为0.56%，老年抚养比为14.85%，均与日本三十年前的社会状况相似。因此有专家推断，日本当前43%的老年抚养比就是三十年后的中国。如果再算入日本未进入社会工作的学生，很有可能劳动力一半的收入都在为他人打工。

寿命延长但人口增速下降，导致劳动力严重不足，日本社会直接的后果是总体养老金替代率仅为34.6%，而国际组织普遍认为养老金替代率55%-70%才能维持基本生活水平，所以日本的退休年龄提高到近70岁。反观我国现状，老龄化趋势愈发严峻，越想早退休就要越早进行养老金的准备。

借鉴国外成熟经验，证监会于2018年发布养老目标证券投资基金指引，指定采用FOF的形式，即基金中基金运作公募养老目标产品。旨在采用成熟资产配置，较其他养老方式而言提高长期收益预期，控制组合波动风险。目前已有30余只产品获批，业内颇具“精品”口碑的兴全基金也在其中，目前正在发行旗下首只养老目标产品，兴全安泰平衡养老三年持有（FOF）（006580）。

据了解，FOF基金在一定程度上可以解决持有人在投资基金时选基难、方法错的痛点。以兴全安泰为例，拟任基金经理林国怀有九年的类FOF投资经验，通过对几乎全市场基金经理定量、定性的研究，带领团队从业绩归因、投资方法持续性等诸多维度研发量化追踪平台，在选择基金方面体现专业性。

公开数据显示，目前市场上超过5400只基金，基金业绩差异非常大。对wind、海通证券的数据整理发现，在2013年1月1日至2018年10月底的时间里，排名前25%的基金年化收益均值高达30.69%，而后25%的基金年化收益均值仅为-10.13%。所以对大部分普通投资者而言，第一步就是难选，拥有成熟经验的FOF管理者首先解决这一痛点。

“还有就是大多投资者的投资方法不正确。市场上的基金排名很多，投资者很容易被短期业绩误导去买“冠军基”、“领先基”，殊不知选择短期排名靠前的基金进行投资并不是一种有效的基金投资方法。”兴全安泰拟任基金经理林国怀表示。Wind数据显示，自2012年起至2018年11月，前一年排名前10%的“领先基金”，未来一年整体大概率跑输平均水平。当年业绩排名前1/2的基金，也只有一半未来一年还能维持前50%。FOF就是通过专业性的调查研究，而不只是短期业绩排名来选择基金经理以及基金产品进行投资。

“再者就是持有人拿不住产品，虽然过去公募基金的主动管理能力得到市场检验，但绝大多数的投资者都是亏损或微盈离场的，就是因为短期波动很大，容易陷入追涨杀跌。”林国怀指出，于普通投资者而言择时并非易事，FOF通过资产配置再次降低波动，以期让投资者获得养老资金的长期稳健增值。