基金名称

兴证全球恒悦180天持有期债券型证券投资基金
（A类代码：014086，C类代码：014087）

基金类型

债券型基金

基金经理

田志祥

成立日期

基金管理人

兴证全球基金管理有限公司

基金托管人

投资目标

    在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，追求基金资产的稳定增值。

资产配置比例

    本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80％，本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。

投资范围

    本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券（国债、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、可转换债券（含可分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、证券公司短期公司债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款等）、同业存单、货币市场工具、国债期货等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 本基金不直接从二级市场买入股票等权益类资产，但可持有因可转债转股所形成的股票、因可交换债换股所形成的股票等。因上述原因持有的股票等资产，本基金应在其可交易之日起的 10 个交易日内卖出。

投资策略

    1、资产配置策略
    本基金为债券型基金，对债券的投资比例不低于基金资产的80％。在此约束下，本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对固定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。
    2、债券类属资产配置
    类属配置包括国债、金融债、企业债等固定收益品种之间的配置。本基金根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各子类资产的配置权重。类属配置主要根据各部分的利差的扩大及收窄分析，增持相对低估、价格将上升的类属，减持相对高估、价格将下降的类属，借以取得较高的总回报。
    3、债券投资组合策略
    债券投资主要采取利率策略、信用策略以及杠杆策略，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。
    4、可转换债券及可交换债券投资策略
    由于可转换债券和可交换债券兼具债性和股性，其投资风险和收益介于股票和债券之间，可转换债券和可交换债券相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转换债券和可交换债券的价值走向，选择相应券种，从而获取较高投资收益。本基金将选择公司基本面优良、具有较高上涨潜力的可转换债券和可交换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。本基金持有的可转换债券和可交换债券可以转换为股票。
    5、资产支持证券投资策略
    对于资产支持证券，本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况，在严格控制风险的基础上选择投资对象，追求稳定收益。
    6、证券公司短期公司债投资策略
    本基金将根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选，并严格控制单只证券公司短期公司债的投资比例。此外，本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债进行流动性分析和监测，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资，保证本基金的流动性。
    7、国债期货投资策略
    国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。基金管理人构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。

业绩比较基准

    本基金的业绩比较基准为：中债综合财富（总值）指数收益率×90% + 一年期定期存款利率（税后）×10%

风险收益特征

    本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。