基金名称

兴证全球兴益债券型证券投资基金
（A类代码:015464 C类代码：015465）

基金类型

债券型

基金经理

成立日期

2022年8月11日

基金管理人

兴证全球基金管理有限公司

基金托管人

兴业银行股份有限公司

投资目标

    在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，追求基金资产的稳定增值。

资产配置比例

    本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%，本基金对股票及存托凭证资产的投资比例不超过基金资产的 20%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%。每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资范围

    本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票及存托凭证（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册发行的股票及存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券、证券公司短期公司债券等）、债券回购、货币市场工具、银行存款、同业存单、资产支持证券、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。此外，本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，本基金并非必然投资港股。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

投资策略

    1、资产配置策略 本基金为债券型基金，对债券的投资比例不低于基金资产的 80％。本基金对股票及存托凭证资产的投资比例不超过基金资产的 20%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%。在此约束下，本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对固定收益类资产、货币资产和股票资产等的预期收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。 2、债券类属资产配置。 类属配置包括国债、金融债、企业债等固定收益品种之间的配置。本基金根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各子类资产的配置权重。类属配置主要根据各部分的利差的扩大及收窄分析，增持相对低估、价格将上升的类属，减持相对高估、价格将下降的类属，借以取得较高的总回报。 3、债券投资组合策略债券投资主要采取利率策略、信用策略以及杠杆策略，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 （1）利率策略利率策略主要是根据对宏观经济环境判断，预测市场利率水平变动趋势，以及收益率曲线变化趋势，从而确定组合的整体久期，有效控制基金资产风险。当预测利率上升时，适当缩短投资组合的目标久期，预测利率水平降低时，适当延长投资组合的目标久期。 （2）信用策略信用策略主要是根据不同信用等级资产的相对价值，确定资产在不同债券类属之间的配置，并通过对债券的信用分析，确定信用债的投资策略。本基金所投信用债评级需在 AA+级及以上，本基金对信用评级的认定参照基金管理人选定的评级机构出具的信用评级。其中，本基金投资于信用评级为 AA+级的信用债占信用债资产的比例为 0%-50%，投资于信用评级为 AAA 级的信用债占信用债资产的比例为 50%-100%。 （3）杠杆策略 杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成本资金，并购买具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。本基金将对回购利率与债券收益率、存款利率等进行比较，判断是否存在利差套利空间，从而确定是否进行杠杆操作。进行杠杆放大策略时，基金管理人将严格控制信用风险及流动性风险。 4、可转换债券及可交换债券投资策略由于可转换债券和可交换债券兼具债性和股性，其投资风险和收益介于股票和债券之间，可转换债券和可交换债券相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转换债券和可交换债券的价值走向，选择相应券种，从而获取较高投资收益。本基金将选择公司基本面优良、具有较高上涨潜力的可转换债券和可交换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。本基金持有的可转换债券和可交换债券可以转换为股票。本基金投资于可交换债券、可转换债券（含可分离交易可转债）的比例不超过基金资产的 20%。 5、资产支持证券投资策略对于资产支持证券，本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况，在严格控制风险的基础上选择投资对象，追求稳定收益。 6、证券公司短期公司债投资策略本基金将根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选，并严格控制单只证券公司短期公司债的投资比例。此外，本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债进行流动性分析和监测，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资，保证本基金的流动性。 7、国债期货投资策略国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。基金管理人构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 8、股票投资策略本基金通过结合证券市场趋势，并以基本面研究为基础，自下而上多维度精选基本面良好，具有较好盈利能力和市场竞争力的公司，寻找股票的超预期机会。在评估个股的估值水平时，本基金考察企业贴现现金流以及内在价值贴现，结合市盈率（市值/净利润）、市净率（市值/净资产）、市销率（市值/营业收入）等指标衡量股票的价值是否被低估，并且基于公司所属的不同行业，将采取不同的估值方法，以此寻找不同行业的股票合理价格区间，并动态根据上述指标的演变进行价格区间的调整。同时，本基金采用年复合营业收入增长率、盈利增长率、息税前利润增长率、净资产收益率以及现金流量增长率等指标综合考察上市公司的成长性。在盈利水平方面，本基金重点考察主营业务收入、经营现金流、盈利波动程度三个关键指标，以衡量具有高质量持续增长的公司。在定性指标方面，本基金综合考察诸如成长模式、轻资产经营方式、商业模式、行业壁垒以及渠道控制力、公司治理等方面，从而给以相应的折溢价水平，并最终确定股票合理价格区间。除此之外，本基金更注重通过研究团队的上市公司实地调研获得最新、最为准确的信息，及时跟踪和调整各级股票库，并最终确定具体的投资品种。 9、存托凭证投资策略对于存托凭证投资，依照上述上市交易的股票投资策略执行。 10、港股投资策略本基金将仅通过港股通投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将重点关注：（1）A 股稀缺性行业和个股；（2）具有持续领先优势或核心竞争力的企业， 这类企业应具有良好成长性或为市场龙头；（3）符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股；（4）与 A 股同类公司相比具有估值优势的公司。

业绩比较基准

    本基金的业绩比较基准为：中债综合（全价）指数收益率×85％＋沪深 300 指数收益率×10％＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5％。

风险收益特征

    本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。本基金除了投资 A 股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。