兴全基金
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如何踏实享受长跑基金的收益?
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怎样买基金才能踏实享受收益?不少投资者可能会选择短期排名靠前的基金进行投资,但这是最正确的投资姿势吗?

 

做一个简单的统计就会发现,短期排名领先的基金投资收益往往很难延续——根据Wind资讯的数据,2013年排名前5%57只基金在2014~2016年每年都位于前1/3的仅有5只,另有15只基金出现了某一年掉队到后1/10的情况。这就是“赢者诅咒”现象,多年保持领先优势的短跑冠军少之又少。

 

但如果统计2014~2016三年的业绩,会发现年化收益率在20%以上的基金多达376只,占全部基金数量的28.4%。也就是说,虽然每一年排名都保持前列的基金凤毛麟角,但有超过1/4的基金都是中、长跑表现不错的选手。从概率上来说,你买的基金收益不够好,很可能并不是运气太差的原因,而是持有的时间太短。很多投资者在出现收益不佳的情况就不再持有,往往也就放弃了实现长跑收益的机会。

 

长跑冠军的一大特点就是,虽然未必每年都保持前十甚至是前1/10,但能平衡好风险和收益,即使少数年份落后,也能取得优秀的长期业绩。这是因为长跑型基金的业绩主要依靠的是优秀的选股能力,通过价值投资实现收益的方式也与追热点式的投机很不一样。价值投资实现收益往往需要一定时间的等待,市场也不可能长期漠视一个企业的成功。

 

究竟怎样才能选到优秀的长跑型基金呢?首先,投资者可以参考专业的第三方评级,权威的评级机构包括晨星、银河证券、海通证券、上海证券、济安金信等等。评级指标往往统计的是3年、5年的业绩表现,具有很高的参考价值。其次,三到五年的投资回报率也是重要指标,这比过去一年或一个季度的增长率更有价值。最后,可以通过夏普比率比较风险调整后的收益,一般来说,夏普比率越高,投资组合越佳。

 

要踏实享受业绩增长,择“基”只是一方面,坚持长期持有是另一个重要策略。投资者一旦选定了基金,就需要保持耐心,坚持投资策略,拒绝情绪干扰。都说持股最难的是心态,其实持基也是一样。价值投资其实是“逆人性”的,需要投资者跳出追涨杀跌的人性常态,做到在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。持有或卖出一只基金也不能仅凭一时的心情或市场一时的涨跌情况。

 

长跑型基金既然以长期业绩为目标,投资者也就可以保持同样的步调和节奏,制定五年、十年或以上的定投计划,避免错过分享长跑基金优秀收益的机会。通过基金定投持有长跑型基金也是不错的选择,基金定投在基金净值变动时能自动调整买入份额,从而平滑风险、积少成多。想要收益踏实,就要有踏实的理财心态和有执行力的理财规划,做理性的投资者。

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