兴全基金
兴全基金
你炒股时,是否也有过这些行为偏差?
[ +  文字大小  - ]

大部分人都无法成为《生活大爆炸》中那个理智到极致的Sheldon,即使是Sheldon,在遇见Amy时也会偶尔失去理性。

当非理性思维占据大脑的时候,股民们往往就会产生偏差行为,并且自己通常意识不到。那常见的行为偏差有哪些呢?

1.  过度自信(Overconfidence:我总是对的

一个有趣的实验:受访者需要判断自己的驾驶水平是高于还是低于群体平均水平,结果超出2/3的受访者都认为自己超过了平均水平,而事实上这个数据只能是1/2

反映到股市中,是投资者对内部信息和选股能力的过分自信,并倾向于自动过滤负面信息,而对支持其信念的正面信息过度强化。投资者常常沉浸在自己能够战胜市场的“虚假繁荣”中,在这类心理的驱使下常表现出:低估市场风险、频繁交易、股价下跌中“死扛”

2.  归因偏差(Attribution bias:成功是我的功劳,失败是他人的过错

人心都是肉做的,情感上自然会偏向自己,总是习惯于将成功归因自身、失败归因外在因素,这也是无可厚非的。不过,在股市中反复的归因偏差,久而久之就会导致自信心过度膨胀了。回想一下,你是否也有过这种经历?

3.  逃避亏损(Disposition Effect):长期持有亏损票,希望某天会解套

有人会说:不在乎短期亏损,期待长期价值回归,这不是价值投资者的风格吗?问题在于,真正的价值投资者是越跌越买,而且坚定相信公司基本面。所以被套牢的股民大部分是“伪价值投资者”,他们只是不愿意接受真实的亏损,拿着不卖就只是账面亏损,自己选的路跪着也要走完,而且没准某天会涨回来呢。

世界上最遥远的距离莫过于:看着自己卖掉的股票不断创下历史新高,悔恨的捶胸顿足;在被爱股深深套牢后不断说服自己它一定会涨回来,直到心灰意冷割肉出局,可又发现自己恰到好处的卖在了最低点。

4.  惯性思维(Conservatism bias):对新信息不敏感

有些股民一旦形成某个观点后就很难改变,对新信息反应不足。所以公司在发布利好消息后,股价很少一步涨到位,大家需要足够长的时间来消化新信息,这一过程中股价会形成短期动量趋势,而当股民习惯上涨趋势后,他们就很难意识到股价可能已经被高估,因此又助推了资产泡沫。

行为金融学研究者坚信:小部分聪明人,可以利用投资者的行为偏差在市场上获利。华尔街的一些机构确实利用行为金融学理论制定出了反向投资策略,还专门设立了“行为基金”。

要克服骨子里的贪婪、恐惧、过度自信等人性弱点,可能真的是一件非常困难的事情。如果你没有信心做到,那把钱交给专业机构去打理可能是不错的选择,他们经历了长期的市场打磨,一定程度上比小散户更有能力做到理性思考;当然,你也可以尝试着改变自己的行为模式,看看会有什么样神奇的效果?

 

风险提示:投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。投资者购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证,基金投资有风险,请审慎选择。观点和预测仅代表个人,不代表公司立场,仅供参考。基金投资需谨慎,请审慎选择。

1折购基货币转,最多可省90%!       [收藏本页]   [关闭]
        相关链接
        ●1万美元如何变成2.4亿美元?    
        ●《原则》:常怀敬畏之心的进化基因    
        ●辛苦赚来的50万,我该如何做好新年理财规划?    
        ●“九毛九”的赚钱哲学    
请添加微信公众账号    电脑桌面下载