兴全基金
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行业奖项大满贯基金经理掌舵 兴全多维价值5月27日发行
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在刚刚结束的颁奖季中,兴全轻资产基金经理董理同时荣膺行业三大奖项金牛奖,明星基金奖,金基金奖基金经理称号,同时还获得了晨星等多家权威评级机构的五星评级。据悉,这位行业奖项大满贯基金经理的新基金兴全多维价值混合型证券投资基金(下称“兴全多维价值”)将于527日正式发行,这也是兴全基金2019年发行的第一只偏股型公募基金。

“多维价值这个基金名称是与金融工程与产品部同事沟通的结果”,董理表示,“在我自己的投资框架中,价值应该是多维度的,对于价值投资的定义也一直是多元化的。”在董理看来,价值投资的本质是去挖掘出优秀的投资标的公司,在其被低估的时候去买入。但是随着A股市场投资者的日益成熟,市场很多时候并不会每次都会给到基金管理人这样的机会,“我们需要更为灵活地运用价值投资的方法论,去挖掘不同的市场机会。”

凭借着对于价值多维角度的理解与运用,董理在过往的基金管理期间取得了相当优异的成绩。Wind 数据显示,董理自201711月管理兴全轻资产基金以来,经历了2018年的市场单边下跌行情,当然也迎来了2019年初的快速反弹,截至201958日 兴全轻资产的净值跑赢上证综指近12个百分点。

让持有人更为安心的是在董理管理以来,其对于回撤的有效控制。Wind 统计数据显示,截至2019519日,董理管理兴全轻资产期间的最大回撤仅有-23.78%,位列同期同类有可比数据的偏股混合型基金前12%

“少亏钱比赚钱难”,董理表示,“当市场表现好的时候,很多人都能赚钱,而作为专业的基金管理人,如何在市场不好的时候控制回撤才是关键所在。”基于此种理念,董理在投资过程中会通过行业分散降低风险,集中持股增强进攻性,从而实现长期业绩的良好表现,最终在今年的评奖季中他也同时荣膺行业三大奖项基金经理称号。

“兴全轻资产能够获得金牛奖,明星基金奖,金基金奖的同时认可,不是简单的业绩表现,而是更多对于基金经理本身投资理念的一种认可”,有业内人士表示,“在2018年的极端下跌行情中,控制回撤是关键所在,显然董理在这个维度上是做得相当不错的。”

董理的北大数学博士背景让其十分注重概率思维,强调定价与纪律。据了解,此次兴全基金根据董理的投资理念量身打造的新基金兴全多维价值作为一只混合型基金,股票资产投资比例灵活,从60%-95%的区间中,用于投资港股通标的股票的比例最多可以达到50%

董理表示,步入4月份以来A股市场出现了震荡回调的态势,这更多是一种情绪的释放。从全球资产类比的角度去考量,董理认为目前的A股资产中虽然存在被高估的板块,但是一批核心资产的估值水平依旧处于合理甚至是被低估的水平,市场结构性的机会依旧存在。

“短期去判断市场涨跌其实是个概率问题,这并不是一个专业的基金管理人该去做的事情,”董理强调称,“我会更多地从长期的角度去研究标的资产,是否值得配置。市场长期来看是经济的晴雨表,虽然中国经济的复苏不会一蹴而就,但是长期而言当下可能就是一轮慢牛行情的起点。”

实际上,兴全多维价值也是兴全基金今年来发行的第一只偏股型公募基金产品。兴全基金相关人士表示,公司一直以来都坚持“有所为有所不为”,更聚焦专注,不盲目发行新基金,始终保持与投资管理能力相匹配的发展速度。

数据显示,兴全基金成立十六年来,发行的主动偏股型产品仅有11只,平均管理规模达到74.7亿元,而股票投资一直是兴全基金的传统优势项目,中长期业绩也一直是比较出色的。Wind统计数据显示截止到今年1季度末,兴全基金旗下成立满3年的9支主动偏股基金的平均年化收益达到16%

“一直坚持精品策略的兴全基金用16年的发展证明了其优秀的投资能力,”有业内人士表示,“而当前也正是中长期维度配置偏股型基金的时机,再加上大满贯基金经理董理亲自掌舵,背靠兴全基金多年打造的强大投研团队,相信这款多维价值还是值得广大投资者期待的。”

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