昨日,虽然股指冲高回落,但是基金增持的医药、商业零售和食品饮料板块继续领涨两市,特别是在甲型甲型H1N1流感疫情题材刺激下,医药股全线飘红,生物制药、中药和化学原料药纷纷走强;食品饮料,酒类和商业零售股涨势喜人。

　　基金看好医药和消费股

　　记者注意到,在金融、地产、煤炭等行业趋势不明朗的背景下,基金已提前开始布局四季度,提高医药和消费股的配置比例。

　　“行业配置方面倾向于基本标配,超配确定性高的医药和食品饮料等防御性品种,待政策和经济数据明朗后再超配周期性行业。”一直较为乐观的景顺长城基金如此表示。

　　上半年重点配置煤炭、有色和钢铁的景顺长城不久前还看空下游防御性板块,“市场调整结束后,看好前期的周期性品种,如果经济形势出现好转,对钢铁、有色等周期性品种的需求会更有弹性,而防御性股票的表现并不好。”

　　梳理最近一年基金在防御性板块的投资轨迹,不难发现,每当趋势不明朗时,基金总会选择下游防御性板块。2008年第三季度熊市肆虐时,部分基金重仓介入医药、消费、信息技术等非周期性行业,使得亏损幅度减小。

　　据公开交易信息显示,近日,华兰生物、科华生物、华邦制药和新华百货等品种均有机构席位买入,而西部资源、包钢稀土等资源股,有机构席位大举抛售。

　　少数基金继续博弈地产

　　8月损失颇重的基金,后市投资思路已出现明显分化,记者注意到,多数基金公司投资策略转为防御,但仅有少数基金依然偏好地产股。

　　房地产销售素有 “金九银十”之说,随着国庆来临,基金对房地产销售量数据的预期上升,基金将大笔资金押注在地产股上。

　　对此,市场分析人士提醒,蓝筹股再融资阴霾挥之不去,万科、招商等地产股巨额再融资“摊牌”在即,地产短线上行难度似乎加大了。

　　记者注意到,与上半年下跌即出现基金抄底的情况不同,上周敢于短线博弈金融地产反弹的基金数量大大减少。

相关报道　仅两成公募基金经理看多9月

　　昨日,A股虽然延续了上周的强势上涨势头,却最终止步于3000点关前。

　　大盘上攻3000点的底气不足,似乎可以从公募基金经理的最新调查报告中找到答案。据莫尼塔的最新调查报告显示,仅有21%的受访者看多9月,大多数公募基金经理预判市场在9月将维持震荡,操作上应更注重于防守而不是进攻。

　　公募9月很谨慎

　　莫尼塔最新调查报告显示,9月份,公募基金态度谨慎。受访基金经理的信心相比上月急剧回落。在刚刚过去的8月,有44%的受访者看好未来一个月的市场走势。而在近日,刚刚出炉的报告中,仅有21%的受访者表示看好9月市场走势。此外,45%持中性预期或认为市场将呈震荡态势,其余34%的受访者对9月走势持不看好的态度,首次多于看好者比例,短线情绪有所恶化。

　　虽然对9月的市场集体表示谨慎,但对未来半年内市场走势的预判,公募基金看多的态度出现明显上升。调研结果显示,认为未来六个月的大盘收益率在10%或以上的公募基金经理的比例由8月份的56%升至61%,认为收益率在10%以内的受访者比例为18%,有15%的受访者认为未来六个月的大盘收益率将呈现持平或震荡走势,仅有6%的受访者认为六个月后收益率将低于0。

　　看好金融、消费和医药

　　9月,在认为市场震荡成为主旋律的指导思想下,公募基金明显将投资重心定位在了医药、消费等非周期性行业上,采取了防御格局。

　　公募基金经理最看好的行业是消费、医药和金融,最不看好的板块是有色。在周期及非周期性行业的判断上,受访基金经理的意见与上月相比更是发生了逆转,仅有21%的受访者更看好周期性行业,而61%的受访者更看好非周期性行业。报告显示,在刚刚过去的8月,有60%的受访者看好周期性行业,有28%的受访者看好非周期性行业。