|
拟任基金经理虞淼投资风格 |
||
|
||
|
拟任基金经理虞淼投资风格较为均衡，以价值为核心，适当参与趋势。 以价值为核心：选择商业模式良好，成长性良好的优质资产，要求标的公司未来盈利确定性和当前估值相匹配。偏好商业模式好、现金流佳、估值相对较低的资产。 适当参与趋势：主要是基于对行业景气度阶段性波动的理解，进行进攻性或防御性的操作。企业的内涵价值在一段时间内往往不会有特别大的波动，但短期盈利面的趋势变化可能贡献更多收益弹性。股票集中度方面，持股集中度相对偏低。 债券投资主要采取利率策略、信用策略以及杠杆策略，力求在控制各类风险的基础上追求投资目标。 利率策略：主要根据对宏观经济环境判断，预测市场利率水平变动趋势，以及收益率曲线变化趋势，从而确定组合的整体久期，有效控制基金资产风险。当预测利率上升时，适当缩短投资组合的目标久期，预测利率水平降低时，适当延长投资组合的目标久期。 信用策略：根据不同信用等级资产的相对价值，确定资产在不同债券类属之间的配置，并通过对债券的信用分析，确定信用债的投资策略。 杠杆策略：杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成本资金，并购买具有较高预期收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。本基金将对回购利率与债券收益率、存款利率等进行比较，判断是否存在利差套利空间，从而确定是否进行杠杆操作。进行杠杆放大策略时，基金管理人将严格控制信用风险及流动性风险。 对于择券，在目前低利率背景下，会首选中高等级的债券，首先保证风险控制，在此基础上通过配置和交易，起到增强收益弹性的效果。在公司信评团队的支持下，从公司精选池中去挑选一些中高等级的债券，同时搭配可转债力争提供收益弹性。 |
||
| [收藏本页] [关闭] | ||
|
