跨境ETF的脚步越来越近，投资者投资海外市场又多了一个新工具。

　　上海证券交易所（下称“上证所”）总经理张育军近日在香港表示，目前上海和香港交易所正加紧研究跨境ETF（交易所买卖基金）方案。该所副总经理刘啸东则进一步指出，沪港跨境ETF将于今年年内推出。

　　二人是在5月13日于香港举行的ETF及其他指数产品发展研讨会上做的上述表述。同一场合下，上证所产品开发部总监赵小平称，跨境ETF已成为战略性的国家产品，将有助人民币在国际化的过程中配置优质国际资产。

 　　此外，上证所高管还在该研讨会中透露，内地基金公司发行跨境ETF将使用各个基金公司获得的QDII（合格境内机构投资者）外汇额度。

　　以QDII额度买入港股

　　根据上证所资料，沪港跨境ETF，是指内地本土基金公司通过QDII形式，以指数复制法追踪境外证券（或商品）指数，并在境内交易所上市交易的ETF。

　　由于该跨境ETF是以QDII额度为ETF买入港股，在回应与会者关于外管局是否需要为ETF预先批出额度时，赵小平称，只要ETF发行人“能把产品指标做出来”，内地相关部门也将有所配合。

　　央行发布的2010年国际金融市场报告显示，截至2010年底，国家外汇管理局累计共批准90家QDII机构投资额度共计696.61亿美元。其中，中国证监会共批准31家基金管理公司和9家证券公司获得QDII资格，资产净值约人民币734亿元。

　　但QDII“出海”一直因表现差而备受市场指责，QDII应通过香港“桥头堡”走向国际已成业界共识。据证监会基金监管部主任王林在上述研讨会上介绍，证监会已批准13家内地基金公司在香港设立子公司，其中9家已获得香港证监会颁发的资产管理牌照，8家发行了私募基金产品，3家已发行了公募基金产品。

　　现时，中资机构已成为香港ETF市场中新崛起的力量，目前共有3家中资基金公司在港发行了5只ETF产品，包括大成国际、平安保险和中金香港的资产管理机构。

　　市场人士认为，跨境ETF以及随后将出现的沪港交易所ETF交叉挂牌等模式的创新，将提升中资基金公司在海外市场的竞争力。

　　华安基金则撰文建议，随着香港人民币计价产品的发展，应允许QDII基金开立海外人民币账户，直接进行人民币资本项下投资。

　　以“T+2”日交收

　　事实上，跨境ETF已筹划三年。此次是上证所和港交所第二次联袂召开ETF研讨会，首届研讨会于去年3月在上海举行。刘啸东在会上表示，再过几个月就能看到沪深跨市场的ETF；而今年内沪港跨境ETF将推出，首只产品将是“以香港为基础的旗舰型ETF”。

　　据媒体此前报道，目前内地基金公司正在准备的港股跨境ETF产品包括恒生指数ETF、中资民企ETF等。

　　赵小平称，单市场的ETF局面即将打破，跨市场的风险结算已解决，而跨境ETF目前也不存在技术障碍。

　　《第一财经日报》获得的资料显示，上证所产品开发部在“论跨境ETF的方案选择”一文中指出，上证所于今年4月2日，根据有关方面“跨境ETF按照"非担保交收、T+2"方案准备”的要求，已决定跨境ETF最早推出将采用香港ETF实行的“T+2”日交收机制，放弃内地使用的“T+0”日交收。

　　上证所在文中认为，在境内开发跨境ETF产品，不仅能进一步促进内地资本市场的开放，有助上海建立国际金融中心，并能为内地投资者提供更广泛的资产配置，以及多种投资策略的标准化工具。

　　赵小平也在研讨会上表示，在上证所第三个十年发展战略规划中，基金市场被提上与蓝筹股市场同等重要的位置。他透露，截至今年4月，共有15只ETF在上证所上市交易，今年底20只ETF将获批，2012年准备推出40只，2013年下半年ETF数量将达到100只。

　　他表示，与香港拥有69只ETF比较，上海ETF市场虽然数量较小但交易量和流通性发展较快。去年上证所ETF市场交易量为人民币4200亿元，香港为6000亿港元；换手率方面，上海为930%，是香港87%换手率的11倍。

　　同时据他透露，上证所也在研究黄金ETF产品。单市场ETF的局面即将打破，形成跨市场、跨境和黄金多层面的ETF产品，分级基金有望迎来打破内地基金产品同质化、缺乏创新的挑战。

　　基金业界还普遍呼吁“小QFII”业务尽快推出。

　　对此王林表示，证监会已会同央行、外管局，就内地基金和证券公司在港子公司，在香港募集人民币资金进行境内投资业务即“小QFII”进行了认真研究，并与香港证监会和港交所就资金来源、产品模式、投资运作等细节进行了深度讨论，相关配套制度已初步完成，将尽快推出。据本报此前报道，“小QFII”将以二八比例投资于内地的股票和交易所债券市场。