一、公司旗下基金产品风险评价方法说明

公司旗下基金产品的风险评价工作方法，主要依据与目的是符合《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金销售适用性指导意见》、《兴业全球基金管理有限公司基金销售适用性管理制度》及其他法律法规的要求，及时提示投资风险，保护基金投资人利益。

《证券投资基金销售适用性指导意见》明确规定基金产品风险评价应当至少依据四个因素：

（一）基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例；

（二）基金的历史规模和持仓比例；

（三）基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度；

（四）基金成立以来有无违规行为发生。

同时，《证券投资基金运作管理办法》中第四章第二十九条规定指出基金合同和基金招募说明书应当按照下列规定载明基金的类别：

（一）百分之六十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；

（二）百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；

（三）仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；

（四）投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合第（一）项、第（二）项规定的，为混合基金；

（五）中国证监会规定的其他基金类别。

基于上述规定，公司将从以下四个方面评价旗下基金产品的风险。

（一）基金的大类风险划分说明

基金投资人在购买基金产品时，首先考虑的就是基金产品的大类风险，这样基金投资人可以确定哪种类型的基金比较适合自己进行投资。公司将分两种情形对旗下基金产品的风险进行划分：

１、对于公司现有的基金产品，将根据现有分类体系对基金的大类风险划分为五类，具体如下：

２、公司新发基金，将根据新基金招募说明书中所明示的投资方向、投资范围与投资比例进行分类，待基金披露第一次业绩报告后，将根据业绩报告再做相应调整。

（二）公司的基金分类方法说明

１、分类方法基于分析旗下基金产品的投资组合为基础，而不单纯按照基金名称或者招募说明书关于投资范围和投资比例的表述进行分类。

２、根据旗下基金产品季报披露的组合数据，对该基金的资产组合构成或者持仓品种比例（包括股票、债券、现金、其他资产）展开分析。

３、旗下基金披露的历史规模数据与该基金产品风险，主要根据季报披露数据考量基金产品的规模变动程度和绝对量，进行风险评价的调整。

４、在基金季报披露后，公司将按季度进行分析，如果分类发生变动，随之基金的大类风险也可能发生相应变化。

（三）基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度

１、关于旗下基金产品的过往业绩，具体数据采集期间应包括：

l 按本季和当年分别计算业绩。

l 基金合同生效一年以上的，应当自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩。

l 自基金成立起至今的业绩。

２、基金净值的历史波动程度

我们用基金净值增长率标准差来衡量基金净值的波动程度，数据采集期间与基金过往业绩保持一致。

在计算基金净值增长率标准差时，开放式基金采用交易日净值数据，封闭式基金采用周净值数据。

在计算过去×个月的相关指标时，若倒推×个月的当日没有单位净值，则采用该日之前披露的最近单位净值。

标准差＝，其中，Xi为第i个交易日（或第i周）的净值增长率，为增长率或收益率的均值。

（四）基金违规风险

主要包括基金经理、公司高管有无违规行为，公司有无违规行为等。

二、公司旗下基金2011年第四季度风险评价结果