兴证全球基金
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兴证全球中债0-3年政策性金融债指数基金十问十答
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Q1兴证全球中债0-3年政策性金融债指数基金是一只什么样的产品?

 

锚定政金债,配置好工具——本基金为被动式指数基金,跟踪中债0-3年政策性金融债指数,投资于待偿期0年-3年(包含3年)的标的指数成份券和备选成份券的比例不低于非现金基金资产的80%,不投资于股票等权益资产,力争实现跟踪误差最小化,并匹配目标指数的风险收益特征,成为债券投资者的资产配置好工具!

 

Q2: 中债0-3年政策性金融债指数值得关注吗

 

政策性金融债常被誉为“债券优等生”,是由我国政策性银行(国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行)发行的金融债券,具有资质好、体量大、流动性佳的优势:

     资质好:由于发行主体是我国政策性银行,政金债的信用风险相对较低,常被喻为准国债

     体量大:截至2023年底,政金债的债券规模达24万亿余元,占总债券市场的16%,体量仅次于地方政府债及国债。(数据来源:wind

     流动性好:政金债是倍受金融机构青睐的配置工具,成交量十分活跃,2023年度二级市场成交额占全债券市场31%,位居各券种第1(数据来源:wind

 

中债0-3年政策性金融债指数由中债金融估值中心发布,囊括境内公开发行且上市流通的、剩余期限为03(包含3年)的政金债。过往三年,中债0-3年政策性金融债指数年化平均收益率2.89%,最大回撤-0.5%,堪称短久期债券配置好工具(数据来源:wind截至2023/12/31

 

Q3:兴证全球中债0-3年政策性金融债指数基金适合哪些投资者?

 

本基金跟踪标的指数覆盖100+只成分债券,一基把握中短久期机遇。

l  对于有多元资产配置需求的投资者,可以通过此基配置一篮子高质量金融债,以对冲权益资产波动,提升投资组合的风险收益性价比

l  对于有闲钱理财或现金管理需求的投资者,本基金属于债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,可匹配投资者较低的风险偏好,适宜作为闲钱升级好选择。

 

Q4基金的拟任基金经理是谁?

 

拟任基金经理季伟杰,金融学博士出身,拥有9年证券从业经验和丰富的机构资金管理经验。在管产品历史业绩优异,代表产品兴全恒祥88个月定期开放债券基金兴全恒瑞三个月定期开放债券基金(共管)分别荣获海通证券(三年)★★★★★评级银河证券(三年)★★★★★评级。(评级数据:银河证券截至2023年12月31日,海通证券截至2024年1月26日)

 

Q5:拟任基金经理对于债市怎么看

 

今年,预计我国经济仍将在波动中修复,同时有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多等仍是需要重点克服的困难,地产行业能否企稳回升对于整个经济的走向仍有较大影响,整体而言,基本面对债市仍然有一定支撑

政策方面,财政政策仍将适度加力,政府债券供给预计维持在高位,同时货币政策仍将继续宽松以推动实体经济融资成本继续下行,尤其是降息降准等总量政策仍有望延续,整个债券收益率的中枢仍在下行过程中。

市场风险方面,今年是执行资本新规的第一年,需要关注其对市场可能带来的扰动;另外人民币汇率波动及政府债集中供给的风险也需要重点关注。

——拟任基金经理 季伟杰

 

Q6:兴证全球基金的固收产品线整体情况如何?

 

兴证全球基金固收实力优秀,截至2023年底,连续3年荣膺“固定收益投资金牛基金公司奖”,公司近4年、6年维度债券投资能力均居行业第1银河证券,1/931/62

 

兴证全球基金固收业务的愿景是为每一位持有人做到求稳每一步,投资小幸福。目前已形成丰富的固收产品线,涵盖货币、纯债、一级债、二级债、偏债混合、定开债基等,风险收益特征鲜明,服务于不同风险偏好的投资者。截至2023年底,济安金信给予司纯债型基金、货币型基金★★★★★评级。固收团队旗下多只产品荣获证监会认可的基金评价机构★★★★★评级。

基金简称

★★★★★评级

兴全稳益

银河证券(三年、五年)、海通证券(五年)、招商证券(三年、五年)、济安金信(三年、五年)、天相投顾(五年)

兴全兴泰

银河证券(三年、五年)、海通证券(五年)、济安金信(五年)、天相投顾(五年)

兴全祥泰

银河证券(三年、五年)、海通证券(五年)、招商证券(五年)、济安金信(三年、五年)

兴全恒鑫A

银河证券(三年)、上海证券(三年)、晨星(三年)

兴全恒鑫C

上海证券(三年)、晨星(三年)

兴全稳泰A

银河证券(三年、五年)、晨星(三年)

兴全恒裕A

上海证券(三年)、招商证券(三年)

兴全恒瑞三个月定开

银河证券(三年)

兴全恒祥88个月定开

海通证券(三年)

兴全恒益A

银河证券(五年)

兴全天添益货币

济安金信

兴全货币

济安金信

公司债券投资收益及排名来源:银河证券,截至2023年12月31日;狭义口径基金是指:基金合同载明的纯债基金,即分类3.1纯债债券型基金,包括旗下的3.1.1长期纯债债券型基金、3.1.3中短期纯债债券型基金、3.1.5短期纯债债券型基金、3.1.7纯债债券型基金(摊余成本法)。因我司旗下兴全磐稳增利债券基金属于银河分类下3.2.1普通债券型基金,不包含在狭义评价范围内,因此银河证券对我司固收投资能力仅统计至近六年内。

金牛数据来源:《中国证券报》,截至2023年12月。连续3年固收金牛公司奖年份:2021、2022、2023。

产品评级数据截至2023年9月30日。风险提示:历史业绩不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证,基金收益有波动风险。基金投资须谨慎。

 

Q7:兴证全球基金公司固收投研、交易实力如何?

 

兴证全球固收团队具有坚实的投资、研究、交易体系:

     信评团队实现全市场+分行业覆盖  公司成立了专门的信评团队,强调信用风险把控,严控评级及信用下沉。目前有11名全职研究员,4名兼职研究员(兼交易员),其中专人负责可转债、城投债、行业研究。

     依托债市生态圈与市场机构合作共赢  公司与货币中介、做市商、评级公司、研究所等机构保持全方位沟通,保险、基金、资管、券商等长短端均形成良好的同业合作关系。

     债券池管理制度,实现分级精细化管理  信评团队通过科学深入研究,建立完善的债券池。一只新主体债券入池,经历至少4个步骤、2-1个月的考察时间,以及未来更长期持续跟踪。研究重点包括财务状况、经营分析、外部支持、异常监控等。各组合个券投资时提出买入需求,信评人员出具信评报告及信用评级,经负责人审核决定入库,各组合对不同内部评级主体、投资规模按相应比例限定执行。

 

Q8:本基金作为被动指数基金,投资目标与主要策略是怎样的?

 

本基金通过指数化投资,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。

 

l  优化抽样复制策略

本基金将采用抽样复制和动态最优化的方法,主要以标的指数的成份券构成为基础,综合考虑债券流动性、基金日常申购赎回以及银行间和交易所债券交易特性及交易惯例等情况进行优化,以保证对标的指数的有效跟踪。

l  替代性策略

由于市场流动性不足或因法规规定等其他原因,导致标的指数成份券和备选成份券无法满足投资需求时,替代组合的构建将以债券流动性为约束条件,按照与被替代债券久期相近、信用评级相似、到期收益率及剩余期限基本匹配为主要原则,控制替代组合与被替代债券的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

 

Q9:兴证全球中债0-3年政策性金融债指数基金的产品要素是怎样的?

 

基金类型

债券型

拟任基金经理

季伟杰

风险收益特征

本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。同时,本基金为指数型基金,本基金主要投资于标的指数成份券及其备选成份券,具有与标的指数相似的风险收益特征。基金管理人对其评级为R2。

资产配置

比例

本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;投资于待偿期0-3年(包含3年)的标的指数成份券和备选成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的80%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等,其它金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。

投资范围

本基金投资范围主要为标的指数成份券和备选成份券等。为更好实现投资目标,本基金还可以投资于具有良好流动性的金融工具,包括除标的指数成份券和备选成份券以外的国内依法发行上市的国债、政策性金融债、央行票据、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

本基金不投资于股票,也不投资于可转换债券(包括可分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券。

业绩比较

基准

中债-0-3年政策性金融债指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%

 

 

Q10:兴证全球中债0-3年政策性金融债指数基金的费率情况是怎样的?

 

费率结构

A类(020764

C类(020765

管理费与托管费

管理费率0.15%/每年,托管费率0.05%/每年

认购费率

M,含认购费)

 

M100万,0.40%

100≤M200万,0.20%

200≤M500万,0.10%

M≥500万,每笔1000

不收取

赎回费率

 

N7日,1.50%

N≥7日,0

销售服务费

不收取

0.10%/每年

 

 

风险提示:

本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。同时,本基金为指数型基金,本基金主要投资于标的指数成份券及其备选成份券,具有与标的指数相似的风险收益特征。基金管理人对其评级为R2。

季伟杰先生履历:金融学博士。历任天津银行股份有限公司博士后研究员,中信建投证券股份有限公司研究发展部分析师,兴证全球基金管理有限公司兴全货币市场证券投资基金基金经理助理、兴全稳泰债券型证券投资基金基金经理助理。现任兴全恒瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2019年6月25日起至今)、兴全兴泰定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2019年6月27日起至今)、兴全恒祥88个月定期开放债券型证券投资基金基金经理(2020年8月3日起至今)、兴证全球恒泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2022年7月13日起至今)、兴证全球恒远债券型证券投资基金基金经理(2023年4月25日至今)。

兴全恒瑞三个月定开成立以来截至2023年12月31日完整业绩及比较基准为19.08%/22.11%;成立以来完整业绩及比较基准:2019/6/21-2019/12/31(2.57%/3.00%),2020(3.09%/3.05%),2021(4.63%/5.65%),2022(3.22%/3.49%),2023(4.27%/5.23%);本基金业绩比较基准为:中证全债指数收益率。历任基金经理变更情况:张睿(2019/06/21至今);季伟杰(2019/06/25至今)。

兴全兴泰定期开放债券发起式基金成立以来截至2023年12月31日完整业绩及比较基准:31.51%/ 35.11%,近5年完整业绩及比较基准:2018(7.60%/8.85%),2019(4.80%/4.96%),2020(3.00%/3.05%),2021(4.81%/5.65%),2022(2.61%/3.49%),2023(4.72%/5.23%);本基金业绩比较基准为:中证全债指数收益率。历任基金经理任职期间及变更情况:2017/08/31-2019/04/24,翟秀华;2017/09/05-2020/10/21,张睿;2019/06/27至今,季伟杰;2020/7/3至今,田志祥;2021/8/27至今,王帅。

兴全恒祥88个月定开成立以来截至2023年12月31日完整业绩及比较基准为15.67%/11.25%。成立以来完整年度业绩及比较基准:2020.8.8-2020.12.31(1.53%/1.36%),2021(4.23%/3.25%),2022 (4.66%/3.15%),2023 (4.43%/3.05%)。本基金业绩比较基准为:该封闭期起始日的中国人民银行公布并执行的金融机构三年期定期存款利率(税后)+0.5%。历任基金经理变更情况:2020/08/03至今,季伟杰。

兴证全球恒泰一年定开债券发起式基金业绩比较基准为:中债综合全价(总值)指数收益率;历任基金经理变更情况:季伟杰(2022.07.13至今);兴证全球恒泰成立以来截至2023年12月31日完整业绩及比较基准为4.54% /2.12%。成立以来完整年度业绩及比较基准:2022/7/13-2022/12/31-0.11%/ 0.05%),2023(4.65% /2.06%)。

兴证全球恒远债券基金业绩比较基准为:中债综合全价(总值)指数收益率。历任基金经理变更情况:邓娟,2023-04-25起至今;季伟杰,2023-04-25起至今。兴证全球恒远债券A成立以来截至2023年12月31日完整业绩及比较基准:(1.94% /1.53%)。兴证全球恒远债券C成立以来截至2023年12月31日完整业绩及比较基准:(1.91% /1.53%)。

兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。观点仅代表个人,不代表公司立场,仅供参考。基金过往业绩并不预示其未来表现。基金收益有波动风险。基金投资有风险,请审慎选择。

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