兴证全球基金
兴证全球基金
多元策略应对经济热度,兴全汇吉一年持有期混合型基金即将发行
[ +  文字大小  - ]

A股仿若开了挂,继连续两年的结构性牛市之后,2021年开门红上证综指一度站上3600点。不仅如此,近些年因赚钱效应不断登上热搜的公募基金,尤以主动偏股型产品最为明显,新发基金规模不断创历史新高。不过,越来越多的投资者不禁被“想上车,又恐高”的心情充斥,开始寻求能保持一定进攻性,又退守有据的投资方式。据了解,兴证全球基金旗下主要以大类资产配置为投资策略的产品——兴全汇吉一年持有期混合型基金,即将于130日正式发行。

 

据公开资料显示,兴全汇吉一年持有期混合型基金较为均衡地投资于权益类、固收类资产,股票资产投资比例中枢为40%,根据市场情况,在一定范围内调整大类资产配置的比例,股票资产占比区间控制在0%~50%。简单地理解,兴全汇吉可以理解为一站式实现股票、债券、可转债等大类资产的配置。

 

“在经济周期的各个阶段,不同资产的表现呈现一定规律性的变化。比如经济衰退阶段债券资产的表现可能会较优,复苏阶段股票资产的表现更优,大类资产配置的底层投资思路可以理解为美林时钟模型。”兴全汇吉拟任基金经理陈红在接受媒体采访时谈到。统计wind数据显示,截至20191231日,回顾国内各类金融资产的收益表现体现出轮动的特征,2003年以来,股票、债券、房产、原油、黄金都多次夺得单年度收益率表现冠军。例如,2014~2015年及2018年债券性价比提升,2012~2019年房产性价比下降,股市收益率则有5次位居第一。“从最基础的经济周期规律来看,股债之间存在一定的轮动关系,特别是在一些周期的显著拐点上。”

 

谈到目前的经济阶段,陈红认为从周期的角度来说,目前仍处于经济复苏的阶段,大宗商品、股票这一类的吸引力依旧占优。但不可否认的是部分股票的估值在比较高的历史水位线上,而债券收益率的上升趋势已经持续一段时间了,资产吸引力或在不久的将来向债券倾斜。

 

业内人士解释,大类资产配置是海外机构投资者钟爱的获取长期超额收益的投资方式之一,是应对经济不确定性的一种“自我保护”,但并非普通投资者容易掌握的投资方法。一方面需要自上而下与自下而上相结合,既要通过宏观经济跟踪大类资产热度,又要自下而上分析个券估值与价格水平,多元策略调整组合不断“再平衡” 。据了解,拟任基金经理陈红是拥有15年资管行业经验,是成熟大类资产配置经验的老将,对股票、债券、可转债等领域理解深刻,自2006年以来历任产品研究、保险、专户投资,现任兴证全球基金固定收益部总监助理、投资经理,拟任基金经理,擅长以多元策略力争控制风险寻求稳健投资目标。

 

风险提示:观点仅代表个人,不代表公司观点,不作为投资建议,仅供参考。兴全汇吉一年持有期混合型基金每份基金份额最短持有期为一年,基金管理人对本基金风险评级为R3。本基金非保本,基金投资需谨慎。

  [收藏本页]   [关闭]
        相关链接
        ●获奖名单揭晓!上海基金业业务知识竞赛决赛圆满落幕    
        ●第十九届“金基金奖”榜单揭晓,兴证全球基金荣获三项大奖    
        ●金牛固收团队纯债新作,兴证全球恒信债券型基金10月24日起发行    
        ●兴证全球基金再度参与99公益日,15年公益实践,助力乡村教育