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兴证全球基金“固收+”再添一子:兴证全球兴益债券基金首发
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725-88日,兴证全球金牛固收团队旗下新作——兴证全球兴益债券型证券投资基金全新首发。该基金将由现任兴全可转债基金基金经理虞淼担纲,以债券资产打底,以权益资产拓展,力求在震荡市中为持有人创造相对低波动的投资体验,力争资产弹性。

 

“固收+”策略:以债打底,多元配置应对波动

 

回顾2022上半年,受海内外复杂因素影响,权益市场震荡调整。市场充满短期波动,投资者如何才能够从容应对? 相关专业人士表示,震荡市中,投资者可结合自身风险偏好注重多元化、分散化。“鸡蛋不要放在一个篮子里”,资产配置是在多样化的资产类别中,做好投资比例的权衡,有利于分散风险,降低组合的波动。

 

在理财净值化的大背景下,许多投资者期待产品实现较低波动的同时,争取可中长期跑赢通胀。基于此类需求,近几年以二级债基、偏债混合型基金为代表的“固收+”策略基金异军突起。2021年全市场发行308固收+”产品,规模达4512亿元。(数据来源:数据来源:银河证券,成立规模、数量计算范围为银河分类下的偏债混合型基金、普通债券型基金(二级),截至2021/12/31。历史业绩不代表未来表现,基金投资需谨慎。)

 

采取“固收+”策略的基金在投资时采用固定收益资产与权益资产相结合的投资组合,其中主要投资于固定收益类资产(含债券)。一般情况下,债券被称为“金字塔中的稳固底部”风险相对较低可以帮助投资者平滑投资波动,构成“固收+”的底层资产;较少部分投资于股票等权益资产,力争增厚资产弹性。统计显示,在各类资产中,债券与股票往往呈现“跷跷板”效应。如果股市出现波动,可争取通过债市来平衡收益弹性,反之亦然。

数据来源:Wind2019/4/1-2022/3/31。历史业绩不代表未来表现,基金投资需谨慎,请审慎选择。

 

公开资料显示,兴证全球兴益债券基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%,对股票及存托凭证资产的投资比例不超过基金资产的20%,其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%投资于可交换债券、可转换债券(含可分离交易可转债)的比例不超过基金资产的20%

 

 

大类资产配置专家虞淼:均衡策略,风控为先

 

兴证全球兴益债券基金拟任基金经理虞淼,毕业于清华大学、斯坦福大学拥有7年研究经验和近5年投资经验,历任行业研究、策略研究、专户投资、公募投资,可转债、策略、地产、交运、金融等多领域丰富经验。

 

2019116日至今,虞淼担纲兴证全球基金旗下首只公募基金兴全可转债混合型证券投资基金的基金经理,截至2022630日,虞淼任职期间份额累计净值增长率55.82%,超越业绩基准13个百分点。曾与翟秀华共同管理兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金。

 

基金简称

管理期

份额累计净值增长率

(管理期间)

业绩基准表现

(管理期间)

兴全可转债混合基金

2019/1/16 至今(统计至2022/6/30

55.82%

42.64%

兴全汇享一年持有混合基金A

2020/7/8-2021/12/20

13.93%

0.81%

兴全汇享一年持有混合基金C

2020/7/8-2021/12/20

13.59%

0.81%

注:管理期间业绩及基准表现数据来源:兴证全球基金,已经托管行复核。基金管理人对上述基金的风险评级为R3,上述基金非保本。上述产品的详细业绩数据、基金经理变更情况及风险提示请见文末。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩或拟任基金经理曾管理的其他组合的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎

 

资料显示,兴证全球兴益基金投资于信用评级为AAA级的信用债占信用债资产的比例为50%-100%,信用债评级需在AA+级及以上。拟任基金经理虞淼表示,“在目前利率相对偏低、整个信用挖掘上的风险会比较大的情况下,我会以风控为先,优选高等级的债券,并在一定程度去做一些杠杆的收放,久期的变化。”“可转债兼具债性和股性,可以在风险相对可控的同时,为组合提供一定程度的资产弹性,未来将具体通过对绝对价格、溢价率以及转债独有指标的判断,在可选层面挖掘优质标的。”

 

权益管理方面,虞淼投资风格较为均衡,以价值为核心,适当参与趋势。谈及市场观点,虞淼认为从盈利、流动性因素看,后市可能偏结构性行情为主导,在流动性中性偏松的环境下,权益市场仍相对可为,结构也同样重要。对于疫情、俄乌冲突、国内地产信用危机等扰动因素,有些已反映在市场中并逐渐消化,有些下跌因素还没有完全消化,包括海外流动性收紧和内部盈利。长期的背后,核心是经济体能否持续前进,经济体里的企业能否通过自身的努力不断进步,资本市场其实是一个企业的集合体,是对于整个社会发展的影射,对于长期有信心。

 

19年老牌基金公司,兴证全球基金中长期股债双优

 

兴证全球兴益基金是兴证全球基金布局“固收+”策略的重要一子,进一步完善了公司固收领域产品线。自2004年旗下首只公募产品兴全可转债诞生起,截至20223月底,兴证全球基金固收系列公募基金总规模已达3829.6亿元,与1689万持有人相伴前行。凭借深厚的债券投资经验和优秀的风险控制能力,兴证全球基金于20219月荣获固定收益投资金牛基金公司大奖,并在累计荣获11座金牛公司大奖,居行业第一。

 

兴证全球基金始终坚持风控为先,旗下信评团队实现全市场+分行业覆盖,重视信用风险的把控。同时,公司强调精细化管理,依托债市生态圈与市场机构合作共赢,交易能力强劲。公司内债股联动,投研资源强力配合,善于捕捉可转债/可交债、权益市场等投资机会,力争增厚资产弹性。

 

以长周期检验,兴证全球股债投资实力双优,10年维度管理能力居行业前列。银河证券数据显示,截至2022630日,兴证全球基金过去十年股票投资管理能力(广义评价指数法)位居行业第33/67,收益率为405.67%;过去十年债券投资管理能力(算术平均)位居行业第44/36,收益率达105.27%未来,兴证全球基金投研交团队将以实力,为新基保驾护航。

 

 

风险提示:本基金为债券型证券投资基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。基金管理人对其评级为R3。本基金的业绩比较基准为:中债综合(全价)指数收益率×85%+沪深300指数收益率×10%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×5%。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,因此本基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本基金并非必然投资港股。本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%,对股票及存托凭证资产的投资比例不超过基金资产的20%,其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。每个交易日日终,在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金投资于可交换债券、可转换债券(含可分离交易可转债)的比例不超过基金资产的20%。 “固收+”策略,指基金投资时采用固定收益资产与权益资产相结合的投资组合,其中主要投资于债券类资产,少部分投资于股票等权益资产,投资权益资产会增加组合的预期波动与预期风险。拟任基金经理虞淼7年研究经历:20101-20126月,就职于兴业证券研究所,任房地产行业研究员;20127月至20172月,就职于兴证全球基金管理有限公司,担任研究员、 20183-20191月担任兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理;近5年投资经验:20172-20183月于兴证全球基金担任专户投资经理、 202078-20211220日任兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金基金经理, 2019116日至今任兴全可转债混合型证券投资基金基金经理。拟任基金经理虞淼在管或曾管产品业绩:兴全可转债混合基金业绩比较基准:中证可转换债券指数*80%+沪深300指数*15%+同业存款利率*5%,成立以来截至2022630日份额累计净值增长率1055.13%,同期业绩基准增长202.26%,近5年完整业绩及比较基准:20177.62%/2.96%),2018-5.79%/-4.98%),201924.75%/25.51%),202019.33%/8.20%),202116.17%/13.82%),2022.1.1-2022.6.30-7.43%/-4.57%);数据来源:2017-2021年度数据来自基金定期报告,其余数据来自兴证全球基金,已经托管行复核,截至2022630日。基金经理变更情况:王晓明:2004/09/292005/12/07;杜昌勇:2004/05/112007/3/2;杨云:2007/2/62015/8/25;陈宇:2015/8/252017/11/9;张亚辉:2015/7/132019/2/21;虞淼:2019/1/16至今,数据来源:基金定期报告,兴证全球基金,截至2022630日。虞淼任职期间(2019/1/162022/6/30)份额累计净值增长率55.82%,同期业绩比较基准为46.26%,任期回报数据来源为兴证全球基金,均已由托管行复核。兴全汇享一年持有混合基金业绩比较基准:中债综合(全价)指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5%,虞淼管理期为2020/7/8-2021/12/20,与翟秀华共同管理,任期业绩为兴全汇享一年持有A,区间收益率为13.93%,同期业绩比较基准为0.74%;兴全汇享一年持有C,区间收益率为13.59%,同期业绩比较基准为0.74%。任期回报数据来源为兴证全球基金,均已由托管行复核。兴全汇享一年持有混合A成立以来截至2022630日份额累计净值增长率10.69%,同期业绩基准增长0.78%,成立以来每年度业绩及比较基准:2020/7/8-2020/12/315.30%/0.76%),20219.62%/0.56%),2022.1.1-2022.6.30-4.11%/-0.54%);兴全汇享一年持有混合C成立以来截至2022630日份额累计净值增长率10.24%,同期业绩基准增长0.78%,成立以来每年度业绩及比较基准:2020/7/8-2020/12/315.20%/0.76%),20219.40%,0.56%),2022.1.1-2022.6.30-4.21%/-0.54%)。数据来源:2020-2021年度数据来自基金定期报告,其余数据来自兴证全球基金,已经托管行复核,截至2022630日。兴全汇享基金基金经理变更情况:2020/7/82021/12/20:虞淼; 2021/12/20至今:叶峰; 2020/7/8至今:翟秀华。数据来源:基金定期报告,兴证全球基金,截至2022630日。基金管理人对兴全可转债基金、兴全汇享基金的风险评级为R3。金牛数据来源:《中国证券报》,截至20219月底。11座金牛基金管理公司大奖的获奖年份:20082009201020112012201520162017201820192020,可根据中国证券报官网金牛奖频道查询。股债管理能力数据来源:银河证券,管理能力排名截至2022-3-3110年维度指2012-4-12022-3-31。固收系列基金持有人数据来源:各基金2021年年报,截至20211231日;固收系列基金规模数据来源:各基金2021年一季报;基金包括:兴全添利宝基金、兴全天添益基金、兴全货币基金、兴全稳泰基金、兴全稳益定期开放基金、兴全祥泰定期开放基金、兴全恒祥88个月定开基金、兴全恒益基金、兴全恒裕基金、兴全兴泰定期开放基金、兴全可转债基金、兴全恒瑞三个月定开基金、兴全汇虹一年持有基金、兴证全球恒利一年定开基金、兴全汇吉一年持有基金、兴证全球恒惠30天持有基金、兴全磐稳增利债券基金、兴全汇享一年持有基金、兴全恒鑫基金、兴证全球恒悦180天持有基金,持有人数据仅简单相加,未去重。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,投资人应当认真阅读本基金基金合同、招募说明书等基金法律文件,了解本基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩或拟任基金经理曾管理的其他组合的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎,本产品非保本。

 

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