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坚持精品策略的简约主义 |
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“博学而详说之,将以反说约也”。 用孟子的这句话来形容兴业全球基金(下称“兴全基金”)似乎再贴切不过。成立十余年来,兴全基金始终以一种“大道至简”的形式存在并影响着中国的公募基金业。以投研为导向,奉行精品策略,简约而不简单,为成千上万的投资者带去不菲的回报。 “有所为有所不为”的精品策略 在如今中国公募业百余家基金管理公司中,兴全基金一直以“有所为有所不为”的形象存在。 所谓“不为”,是指不盲目发行新基金,始终保持与投资能力相匹配的发展速度;不急于上马新业务,甚至主动放弃一些业务类型,根据公司自身禀赋有所选择和侧重,把握能力边界,以专业素养维护持有人利益。所谓“为”,则是始终聚焦于资产管理行业最大的驱动力——投资管理能力,不断给自己的优势项目做加法,主动投资管理能力日益突出。 兴全基金董事长庄园芳表示,“有所为,有所不为”,正是兴全基金区别于其他公司的战略定位和差异化发展路径,而所有的取舍,都源于同一个出发点:为客户创造价值。“无论市场如何风云变幻,客户对于一家基金公司的期待是始终如一的,就是好的业绩表现,这也是基金公司存在的根本价值。” 兴全基金并不急于求成和全面开花,反而一直崇尚精耕细作的“工匠精神”,更经得起时间的磨砺,进而达成公司客户与股东的双赢。正是基于此,兴全基金在新基金发行方面也是比较克制和自律的。截至记者发稿,市场上110家基金公司共发行公募基金3409只,相当于平均每家公司发行34只基金,然而兴业全球基金成立13年来,旗下公募基金只发行17只,公司致力于把每只基金都打造成“精品”。 尊重规律回归简约 众所周知,投资是一件极其专业的事情,每一个环节都可能出错。但是正所谓万变不离其宗,兴全基金成立十余年来,一直致力于将投资回归简单,用一种简约主义的方式来投资。 在兴全基金内部流行一句话“少则多,多则惑”。现今的A股市场将新兴市场的各种特征都体现得淋漓尽致,同时也是精彩纷呈。但是兴全基金始终保持冷静,把握投资的最核心要素,做自己最擅长的领域,去掉不必要的繁杂干扰,发掘出真正有价值的投资标的。在兴全基金看来,如果试图面面俱到,抓住所有或者绝大多数的机会,反而一定不会有良好的成效。 兴全基金回归简约的另一个秘诀是扎实的尊重规律的研究,其对于市场的前瞻性正来自于深入的专业研究思考。举例来说,早在2007年10月10日,兴全基金就曾经在报纸上整版刊发专题研究《股市泡沫的海外比较研究》;同样,自2013年6月起,兴全基金就陆续发布《A股正在“上杠杆”》、《A股杠杆化还有多大空间》等系列文章,提示“杠杆永远是一个双刃剑,在不断享受加杠杆带来的股市上涨后,我们也要对未来‘去杠杆’可能引起的惨烈下跌尽早做好足够的心理准备”。《解剖中国上市公司的高增长》,《股市泡沫无法创造财产性收入》等研究文章更是深度剖析了中国资本市场的本质规律。 如今兴全基金的投资能力在市场早已形成口碑。银河证券统计数据显示,截至今年九月底,过去十年兴全基金旗下股票投资算数平均回报率达到814.51%,为全行业第一。从2007年到2015年九年间,兴全基金的主动股票投资能力有七年均保持在行业前十位,全行业仅此一家。过去九年间,兴全基金七次获得“十大金牛基金公司”称号。 公募基金行业的竞争压力之大早已毋庸赘言,而行业排名的压力也使得很多从业人员更是苦不堪言。但是在兴全基金,基金经理们对此却都很淡定,他们更看重长期业绩表现,而不是一时之得失。兴全基金对基金经理的考核采用短期与中长期相结合的方式,让基金经理可以更自如地更简单地进行投资。 注重责任践行公益 作为国内第一家引入社会责任投资理念的公募基金公司,兴全基金始终践行着自己的社会责任。 从2008年至今,兴全基金在公益文化方面的支出一直都在稳步增加,累计支出已超过7000多万元,在2014年度的中国福布斯慈善排行榜中位列第64位。据介绍,兴业全球基金旗下公益项目分为“牵手教育”、“牵手文化”和“牵手体育”三个大类,累计覆盖项目100余个,公益合作伙伴可以列出长长的一串名单,包括新华爱心教育基金会、真爱梦想公益基金会、担当者行动教育发展中心、科学松鼠会等等,与公益伙伴共同打造出“大山有爱西部助学助教行动”、“班班有个图书角”、“复兴论坛”等多个品牌公益项目。 而兴全员工同样深入参与到公司公益之中,据了解,兴全公司员工推荐给公司的公益项目,公司评估可行后,可以配捐公益款项的六到八成。同时,与公益合作机构的沟通协调需要不少时间和精力,兴全基金有二十余位员工志愿做起了公益项目管理的“爱心大使”,用业余时间处理公益项目的审核、评估、跟踪、总结优化等工作。而各类公益支教、考察及讲座则向全公司员工开放,责任文化已经成为兴业全球基金的日常。 |
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