A股“入摩”又“入富”,权益类资产配置或正当时 |
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5月28日收盘后,全球第一大指数公司明晟公司MSCI第一阶段扩大纳入A股的决定正式生效。按照MSCI纳入A股的过程安排,今年8月和11月A股还将迎来MSCI的两次扩容。而在不久前,全球第二大指数编制公司富时罗素也宣布,A股首次“入富”将自6月24日起正式生效。 近日A股短期表现也受到国际化进度的鼓舞,5月28日100亿资金的尾盘拉升也被解读为机构投资者的抄底行为。在市场人士看来,国际化进程对A股而言绝不仅是短期效应,长期而言,有助于优化A股投资者结构,进一步提升国内权益资产的配置价值。 “目前来看,中国投资者的配置结构依旧以负债为主,权益资产配置较低。”业内人士指出。 《2018年中国城市家庭财富健康报告》也显示,2018年中国城市家庭资产中的住房资产高达78%。“毋庸置疑,过去几十年房地产一直是我国居民财富的重要载体,也创造了财富快速增长的机遇。但随着政策环境、人口结构等因素的变化,房地产投资或已不再是最值得投资的资产类别,将大部分财富投资于房产这个单一的‘篮子’中存在一定的风险。”该人士称。 随着“房住不炒”政策导向的深入以及人口红利的逐年消失,房产投资效应递减成为大趋势,越来越多的投资者关注到权益市场的投资机遇。记者梳理发现,权益资产确能产生赚钱效应。以全市场的偏股混合型基金为例,截至2019年5月17日,过去七年复权单位净值增长率均值达86.31%,远超同期上证综指的22.85%。其中,回报最高的5只基金都实现了250%以上的回报。
数据来源:Wind,2012/5/16至2019/5/17,回报为复权单位净值增长率 值得注意的是,获得300%以上回报的两只基金均来自兴全基金管理有限公司。这家位于上海的公募基金公司成立于2003年,在业内称得上是特立独行的存在。兴全基金发行产品“精而不多”,成立以来只发行了24只产品,远低于同期成立(2000年~2005年)基金公司发行产品数量的均值(60只)。难能可贵的是,兴全基金以投研为核心的战略使得产品长期业绩稳居行业前列,获得了投资者的认可,管理规模稳步增长。 不仅如此,“靠业绩说话”的兴全基金也获得了权威评级机构的认可。银河证券数据显示,兴全基金近六年股票投资收益率197.63%,排名第一(1/68,截至2019Q1),近五年债券投资收益率72.51%,排名第一(1/55,截至2019Q1)。此外,兴全基金今年收获了第十座有基金业“奥斯卡”之称的“金牛基金管理公司”奖,获奖数位居行业首位。 日前,兴全基金正在发行其2019年的首只权益类产品——兴全多维价值混合型证券投资基金(下称“兴全多维价值”),这只基金除投资A股之外,还可通过互联互通机制投资于港股市场,投资于港股通标的。 兴全多维价值拟任基金经理董理是偏价值投资型选手,擅长自下而上选股。依靠扎实的行业研究,以针对性的定价方式给不同行业定价,挖掘同行业不同公司的经营模式差异,灵活应对不同市场环境中估值方式的差异。董理也是市场上少有的“大满贯”选手,他管理的兴全轻资产(任职时间:2017/11/23至今)在今年的公募评奖季中同时获得金牛基金、明星基金、金基金三项大奖(获奖来源:《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》,截至2019年4月)。 数学博士出身的董理,概率思维深入骨髓,重视未来的不确定性,通过分散投资、严选个股、重视买点、严格控制回撤。董理在采访中表示,未来依旧对消费类行业保持较强兴趣。“把时间拉长,站在现在这个时点,消费依旧是可以淘金的领域。2017年纯白马、纯价值的标的走得强一些,今年可能成长会走得更好一些。未来符合经济结构方向、符合技术发展路径、符合国家意志的板块,基本上更多集中在成长股。” |
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