第一财经、兴业全球基金和深圳证券信息有限公司联手推出“巨潮-CBN-兴业全球基金社会责任指数”

王斌

由上海第一财经传媒有限公司、深圳证券信息有限公司和兴业全球基金有限公司共同编制的“巨潮-CBN-兴业全球基金社会责任指数”（简称为CBN-兴业社会责任指数）今日正式运行。

该指数是兴业全球基金、第一财经和深圳证券信息有限公司共同编制的首只跨沪深市场，反映在社会责任履行方面表现良好的公司股票价格变动趋势的指数。同时，该指数也将进入交易所行情发布系统，行情代码399369。

与传统将市值作为样本股选择标准的做法不同，该指数的编制方法是在传统以经济指标为基础的选股框架下，也将企业履行社会责任作为考量因素来选取样本股，从而从长期发掘企业的投资价值。

强强合作打造全新评价体系

巨潮-CBN-兴业全球基金社会责任指数从经济、社会、环保、公益以及公司治理等社会责任指标的多角度来考察上市公司的投资价值，筛选的前提首先是上市公司必须已经披露社会责任报告。其中，经济指标主要考量上市公司在为股东创造净利润的基础上，增加公司年内为国家创造的税收、向员工支付的工资、向银行等债权人给付的借款利息等。而社会指标则主要考量上市公司在最近一年无重大违规，财务报告无重大问题，在劳动者权益保护、诚信经营，产品质量与服务等方面的表现。此外，指数还会考量上市公司在节约能源、资源利用、环境保护等方面，以及在股东权利、权利制衡、约束与激励机制、信息披露等方面的表现，并综合考虑企业在和谐社区建设以及公益事业中的贡献。

指数将在探索社会责任报告的基础上，采用量化选股的思路，按照当今海内外对社会责任评价的标准选股。随着未来上市公司社会责任履行体系的日渐完善，选股的相关指标也会不断跟进发展。

三方此次合作也希望能够借此鼓励和促进上市公司在传统追求经济效益的同时，注重对社会责任的履行，投资者也可以从中发掘出具有长期投资价值的公司。该指数同时也可以为关注中国企业履行社会责任、并希望从其中发掘投资价值的各类投资者与研究机构提供潜在的指数产品与指数衍生产品标的物。

兴业全球基金金融工程与专题研究部总监辛瞾博士表示，当今市场投资者结构、投资理念、市场管理机制已发生深刻变化，反映市场整体与结构运行状况的指数创新日益为市场所需。作为各自领域的专业机构，该社会责任指数的推出，是合作三方为完善中国社会责任投资产业链的再一次重要举措，必将为中国的社会责任投资贡献力量。

《第一财经日报》副总编辑、第一财经研究院执行副院长杨宇东表示，根据股票市场规律，在系统风险存在的条件下，对投资标的进行组合管理与金融创新成为回避风险、决胜股市的关键，而组合管理与金融创新需要先进的指标体系及其衍生品工具。作为国内唯一的跨媒体、跨地域财经媒体，第一财经正向全天候的华语商业与金融信息服务集团目标迈进。第一财经旗下的第一财经研究院已经独立或联合开发了中国理财产品数据库、阳光私募排行榜、CBN经济圈指数等数据产品，企业社会责任评价体系也已运行了两年，第一财经将继续为投资者提供更多、更直接、更具第三方特征的数据产品，服务于高速发展的资本市场。

社会责任投资不逊市场基准

深圳证券信息有限公司指数事业部总监陆志明介绍说：“早在2006年，我们就编制并发布了社会责任指数的子指数——公司治理指数，其实践结果表明投资于公司治理优秀的企业群体可以获得超额收益。”

根据2005年1月至2009年6月期间的数据统计，深证公司治理指数和巨潮公司治理指数（跨市场）的累计收益率分别高达371.85%和281.56%，较同期沪深300全收益指数累计收益率分别高出141.5%和51.2%。

此外，深交所于2009年8月5日发布的深证企业社会责任指数近4个月的数据也表明，指数化的社会责任投资收益率并不逊色于市场基准指数。截至10月30日，相对基日2009年6月30日，深证企业社会责任指数累计收益为10.071%，同期沪深300指数收益率为3.597%。

“巨潮-CBN-兴业全球基金社会责任指数”以2009年6月30日为基日，基日指数定为1000点。历史模拟数据显示，截至2009年11月2日，该指数点位为1129.495，相对基日点位，指数收益率为12.949%。与表征沪深大盘的巨潮A股指数和深成指相比分别高出3.443%和3.015%。

目前选择的100只样本股统计显示，以2009年11月2日收盘价计算，指数流通市值为23720.4亿元，占深沪两市上市公司总流通市值的17.79%；指数净资产为17154.6亿元，占两市总净资产的22.20%；指数总资产为63824.8亿元，占两市总资产的10.93%。

从基本面看，该指数的市盈率为22.98倍，低于市场平均水平。指数平均单位净资产社会贡献值0.6 788，高于沪深两市全部股票的平均单位净资产社会贡献值0.2372近两倍。