2008年5月，我国首只社会责任基金成立；2009年8月，上证社会责任指数发布……社会责任投资在中国生根并逐渐发芽。日前，在兴业全球基金主办的“资本力量责任未来———2009社会责任大讲堂”上，美国社会责任投资领域领军人物艾米·多米尼女士首次受邀来华，为中国的投资者们深入剖析社会责任投资的理念

　　负责任的投资收益更大

　　《上海金融报》：社会责任投资在美国经过几十年的发展，已经成为一种主流的投资方式。作为多米尼社会责任投资有限公司的创始人兼首席执行官，您能先为中国投资者介绍一下社会责任投资和社会责任基金吗？

　　艾米·多米尼：所谓社会责任投资，就是在选择投资的企业时，不仅关注其财务、业绩方面的表现，同时关注企业社会责任的履行，比如对能源的有效利用、员工的劳资方关系，是一种更全面的考察企业的投资方式。除了股票筛选以外，这种投资方式还可以通过股东身份促使企业在社会责任方面做出更多努力。

　　而社会责任基金就是以此为投资理念的基金。举些直观的例子，比如挪威石油基金拒绝投资经营方式和挪威文化相背的公司，他们有选择性地研究股票并且回避投资其道德委员会认为的不符合要求的公司；一些有信仰的团体会回避投资像酒类、赌博、烟草之类的公司；有一些甚至会只投资于某一类公司，最常见的是只投资于环保型公司；而我们公司有基金专门投资女性在其中获得话语权的公司。

　　《上海金融报》：我们知道基金都是以利益为驱动的，但社会责任投资方法却必须首先考虑企业的社会责任履行，这似乎与基金逐利的本质相悖。您管理的社会责任基金是如何平衡企业社会责任和基金投资业绩两者的关系的？

　　艾米·多米尼：恰恰和你所说的相反，我认为社会责任投资并不是一个有害的因素，而是一个非常强大的管理风格，或者是一种有前瞻性的管理策略。

　　事实也证明了这点，从国外或者是中国的实例来看，社会责任基金可以和其他基金获得同样好的表现。我掌管的社会责任投资基金自1990年起，在与市场长达19年的赛跑中，涨幅高于同期标普500指数；中国仅有的一只社会责任基金———兴业社会责任基金自成立以来业绩表现同样优秀，今年以来净值增长率超过90%，大大超越同期上证综指60％左右的增长率。

　　社会责任投资渐入佳境

　　《上海金融报》：那么社会责任投资目前在海外的发展现状如何呢？

　　艾米·多米尼：经过近20年的发展，社会责任投资在海外已经取得了很大成长，特别是最近几年：联合国推出了负责任投资原则PRI；关于企业社会责任的报告也日益增多；各国政府、交易所、主权基金业都渐渐设立起了社会责任投资的标准。而亚洲则是企业社会责任方面增长最为迅速的市场，每年增速超过50%，日本、印尼、马来西亚、韩国、泰国都已经有了该类基金产品并且还在不断发行新的产品。

　　《上海金融报》：社会责任与社会责任投资密不可分，从企业角度讲，只有积极地树立社会责任意识，才有可能加入到社会责任投资中。社会责任投资的兴起会对社会责任意识发扬起到哪些推动或正面作用？

　　艾米·多米尼：也许最简单地回答这个问题的方法要回溯到25年之前，也就是我的第一本书出版的时候，那个时候没有公司发布全面的社会责任报告。有一些公司会报告慈善捐助或员工多元化等内容，但没有公司会关注所有的利益相关者。2005年以后，许多政府和证券交易所开始要求上市公司进行信息披露，而在这之中社会责任投资扮演了催化剂的作用。2008年有超过3000个全面性的企业社会责任报告出版，这些公司开始向那些询问相关信息的投资者报告。

　　《上海金融报》：随着社会责任投资的发展，现在在社会责任投资方面有哪些新的突破？在美国社会责任投资又面临哪些机遇和挑战？

　　艾米·多米尼：的确，社会责任投资并不是一成不变的，它是特定时代的产物。当下，由于全球对气候变化的逐渐认同，越来越多的制造和服务业公司正在改变他们的经营方式。这意味着即使是普通投资基金不只是社会责任投资也开始使用曾经只在社会责任基金中使用的那些绿色标准。出于对这种绿色投资的兴趣，各类投资产品对冲基金，风险投资，甚至是绿色银行都正在被设计成按这个标准投资。

　　我特别要说的是在美国，新的管理层对社会责任投资是拥护的，这意味着我们有机会向企业建议一些具体的措施，使他们可以更好地协助确保有一个绿色美好的未来。这些措施主要是企业向证交所披露他们给社会带来的损害或利益。奥巴马政权是我人生中第一次遇到的理解这种披露会使得这些公司的经营方式更积极、更考虑周到的政府。

　　社会责任投资在中国

　　《上海金融报》：与海外相比，中国社会责任投资可以说是刚刚起步，去年兴业全球基金公司在中国成立了首只社会责任基金，您作为世界公认的社会责任投资领域的先驱，对此有何看法？

　　艾米·多米尼：我认为，兴业全球基金创立和发行的社会责任基金是一个重要的里程碑，标志着这个世界上人口最多而资本市场发展又相对较短的国家已经开始接触这种类型的投资，简直就是为社会责任投资创造了数以亿计的新投资者，这有可能影响中国的资产管理者去重新审视他们的工作。

　　中国作为世界上发展最快的企业中心，好的或坏的企业行为在中国都会起到立杆见影的效果，因此发展社会责任投资也就更为重要。

　　我一直非常欣赏能够在一个信息完全不同的全新文化背景里承担这种艰巨任务的人。试图构建一个框架来决定什么是可能的，以及什么能够对社会和环境产生正面影响是一件非常困难的事情，尤其是在这样一个快速发展、幅员辽阔的国家。对我来说，这非常具有吸引力。

　　《上海金融报》：您认为中国在大力发展社会责任投资的过程中需要注意哪些问题？

　　艾米·多米尼：作为中国的社会责任投资者而言，必须认识到，社会责任投资是一个过程，而不是一个目标。随着世界的改变，新的问题不断出现，所以能够发现新问题并对其进行合理应对，是所有社会责任投资者所面临的一个巨大挑战。

　　此外，中国社会责任投资者也要看到，不同文化背景的社会责任投资者对同一个投资的反应却会截然不同。比如美国社会责任投资回避了把军事设备卖给缅甸的公司；而在日本，和缅甸做生意却被看做是能为缅甸带来更现代化经济的良好举动。

　　《上海金融报》：我们知道，您除了从事社会责任投资工作外，还积极帮助保护儿童和环境，2005年还因此在首届克林顿全球倡议大会上受到克林顿的嘉奖。您认为这些对您的投资工作是否有帮助？

　　艾米·多米尼：对我来说，是对这个世界未来的关注把我带到了社会责任投资领域，还是社会责任投资理念使我懂得要让未来变得美好必须要做很多事情，我很难分清这两者谁先谁后。我发现大多数像我一样的社会责任投资者，认为他们在把人类、环境工作和商业实践连成同一战线方面可以起到重要作用。这使得社会责任投资专家们更像一个多面手，能够使公司的最高管理层意识到这些问题。