3月22日兴业全球基金管理公司首次发行一只创新基金——兴业合润分级股票型证券投资基金(以下简称“兴业合润”), 是目前市场上唯一一只主动型开放式分级基金。该基金主要具备以下五大特点:
一、结构化收益分配。兴业合润设置了两个门阀值,当合润基金份额净值在0.5--1.21元之间时,合润A维持其期初净值1元不变,而合润B则分享期间的全部收益,同时也承担期间的全部损失。在合润基金份额净值达到并超过1.21元时,杠杆收益倍数则消除;在净值不高于0.5元时,则触发提前到期机制;
二、份额拆算机制。在每个运作期到期日,将合润A、B按照各自份额净值与合润基金份额净值之比,折算为合润基金份额,折算后的合润基金份额净值归一。场内的合润基金份额将再次以4:6比例分为合润A、B两份额;
三、配对转换机制。包括分拆和合并两个方面,分拆指场内持有人将其所持有的合润基金份额按照4:6的比例分拆成合润A、B。合并指场内持有人将其所持有的合润A、B按照4:6的比例合并成合润基金份额。因此,双向套利有效规避了基金整体折溢价;
四、提供多种选择。对于普通投资者,兴业合润的合润基金份额满足其股票基金的投资需求。对于保守型投资者,合润A类似“零息可转债”的风险收益特征恰好可以满足。对于高风险偏好者,一定区间内,合润B独特的杠杆可以充分满足投资者追求更高收益的需要。对于套利者,兴业合润的开放式分级方式提供了双向套利机会;
五、不进行分红。为了简化收益分配方式,兴业合润分级基金不进行分红。同时,也一定程度上规避了机构投资者出于利用基金分红避税目的,大额进出该基金的可能,从而降低因大额资金冲击对基金产生的投资运作难度。
兴业全球基金管理公司是目前市场上业绩表现出色的基金管理公司之一,其管理的公募基金共有7只,管理规模达414亿元,虽然管理规模不大,但是无论整个公司的股票管理能力还是旗下每个基金的业绩都非常出色。
截至2010年6月11日,展恒理财研究部数据显示,上证指数自2005年以来涨幅为137.95%,而兴业全球旗下的偏股型基金同期整体收益率高达558.22%,超越同业平均近250个百分点,是唯一一家05年以来累积收益率高于500%的基金管理公司。而今年以来的震荡市中,兴业全球系基金超越上证指数和同业平均表现,在60家基金公司中排名第8位。
而且,也是展恒理财评价一家基金公司优良与否的依据之一:兴业全球旗下基金产品并非“一枝独秀”,该基金公司旗下整体齐头并进,体现出“将门无犬子”的整体优势。
而兴业合润的基金经理张惠萍女士,2002年6月便加入兴业基金管理有限公司(筹),历任兴业基金管理有限公司研究策划部行业研究员、兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)基金经理助理;2008年1月31日起至今任兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)基金经理。从其担任兴业趋势基金的基金经理以来,兴业趋势基金获得了很高的超额收益。2008年兴业趋势基金业绩在同类基金中的排名前20%,相对混合型基金的平均收益而言,获得了4.38%的超额收益;09年兴业趋势基金将超额收益的优势拉大到11.15%;从2008年至今,兴业趋势基金的业绩在144只混合型基金中位于19名,超额收益为11.68%,业绩表现优异。
无论是基金管理公司还是基金经理,都具有突出的管理能力,这为兴业合润未来获得良好的业绩奠定了基础。5月31日,兴业合润正式上市交易,并于同日开通场内份额的配对转换业务结合当前投资环境、基金产品特点及基金公司投资能力,如看好中国经济增长潜力、有较好风险承受能力,期望获得高收益的投资者,建议可重点关注该基金。