近期，在2010上海基金业社会责任活动主题会议上，与会嘉宾共话基金行业发展路径，解析中国未来财富管理趋势。兴业全球基金管理有限责任公司总经理杨东做了精彩发言。
 
　　杨东指出，随着社会发展及经济进步，财富管理这块大蛋糕不断膨胀，提供财富管理的行业也一直在增长，除基金之外，还有银行理财、保险产品、券商理财、PE、私募，甚至很多投资者自己管理财富。公募基金由于其门槛低、透明度高、流动性好的特征，受众广泛，社会影响力也较大，是主流的财富管理方式之一。而作为基金公司，满足当前大众急剧上升的理财需求，是历史赋予的使命；管理好投资者的资产，是基金公司最首要的社会责任。
 
　　对于未来财富管理的趋势，杨东认为首先财富管理行业肯定能够多年保持快速增长。其次，专业化的分工趋势会越来越明显。另外，各种专业的管理机构会形成多元化的良性的竞争格局。
 
    杨东表示，随着财富管理市场的急速发展，合格人才严重不足，以及行业的各种急功近利的心态和行为，逐渐成为财富管理行业的两大隐忧。作为市场建设者，为投资者提供更多的产品、更好的收益回报是基金公司的长期追求。

兴业全球基金总经理杨东发言全文如下：
 
　　财富管理前几年还是一个比较宽泛和时髦的词儿，现在我们觉得它越来越成为一个实实在在沉甸甸的东西。我主要汇报一下关于中国整个财富管理趋势的理解。许多年之前，我们中国不存在真正意义上的财富管理，当时大家没有多余的钱；第二、即使你有多余的钱也没有什么东西投，当时股票没有，商品房也没有，只有国债和储蓄，严格意义你不需要动脑子怎么管理钱。我们认为财富管理是经济富裕之后的必然结果。
 
　　财富管理这个蛋糕到底有多大呢？现在可以看到大众对于财富管理的需求急剧的上升，经过多年的经济高速增长，社会财富日益扩大，居民的储蓄将近30万亿，企业存款也有20多万亿，A股的市值也有20多万亿，另外社保、企业年金和基本养老金，将来都是属于大家财富的蛋糕里面，这块也有几万亿。现在各种统计中国的富裕家庭越来越多，拥有百万美元资产以上的已经有67万了，在全球属于富人比较多的国家了。
 
　　是谁提供财富管理呢？实际上我们基金行业只是其中的一个，相对于日益高涨的需求而言，提供这种服务的行业一直都在增长，我想不可避免还有种种的缺陷和不足。现在主要提供财富管理有银行的理财、保险产品、券商的理财，基金、PE、私募，还有很多投资者是自己管理自己的财富。
 
　　财富管理这个领域，经过这些年的教育和现实环境的影响，大家对于财富管理的意识普遍觉醒，很多人意识到钱存在银行实际上长期来说是跑输通货膨胀，也认识到福利对于财富积累的积极影响。另外一方面，在整个中国普通大众财富管理的理念方面还是有很大的问题，主要表现在两个方面。
 
　　一方面相当一部分人几乎没有财富管理的意识；另外一方面有些人把财富管理理解成炒股票，过于追求短期暴利，急功近利，以赌博的心态进行投资，追求财富管理的暴富，但是无视财富损失的风险。
 
　　财富管理是非常具有意义的，首先对于个人来说，财富管理可以很好的提高财产性收入，提高收入质量，提高财富自由，为教育、医疗、养老提供保障。对于我们财富管理的行业来说，它提供了一个巨大的发展空间，为各种金融服务、投资行业提供了各种机会。对于国家来说，通过财富管理实际上可以实现整体资源的优化配置，为产业升级、转型各方面提供帮助。
 
　　基金公司的历史使命。我们处在这么一个年代，在为投资者提供财富管理工具方面，公募基金是能够起到一个主导地位。因为公募基金是门槛低、透明度比较高，流动性很好，受众广泛，社会影响力比较大，它肯定是主流的财富管理的方式之一。
 
　　第二、公募基金在大众的财富管理方面具有制度上的优势，可以满足当前大众急剧上升的理财需求，是历史赋予的使命。基金公司最首要的社会责任就是管好持有人的钱，经常说到财富管理，我们也会和员工说是很幸运的一代，我们处在这么一个伟大的时代，中国快速发展和迅速崛起的时代，在这个年代我们这个行业应该有自己的历史使命。
 
　　未来财富管理具有非常广泛的空间。各种理财产品都有很大的增长空间，比如银行的产品、保险、券商，我想单纯从公募基金来看，现在和GDP总量对比、和储蓄存款的对比，光这块公募基金的管理规模至少有成倍的增长空间。底下我们对比了一下数字。
 
　　财富管理的未来趋势。首先，我觉得财富管理行业肯定能够多年保持一种快速增长，这个蛋糕会越做越大。这和我们经济大背景是完全一致的。
 
　　专业化的分工趋势我们认为会越来越明显。现在还有很多投资者觉得自己做股票更好。我们觉得任何行业都是有专业门槛的，很多投资者限于时间和专业背景等等，他们会逐步认识到购买共同基金省事儿多，有效多。
 
　　另外，各种专业的管理机构也会形成多元良性的竞争格局。这里面特别提一下私募基金的发展，私募基金的发展反过来会推动公募基金的发展。私募对于整个财富管理不是坏事，而是好事，当然是在规范的前提下来说的。
 
　　我们理解财富创造的本源是什么？社会财富创造的本源是以企业为载体的劳动人民的经营创造；股市的财富创造资源就是上市公司，财富这块蛋糕有多大，如果从股市来说，就要看我们的企业到底做得好不好，能够挣多少钱，成长到多大。优秀的企业家才是真正的稀缺资源。良好的法律和社会制度，高素质的人民是不断创造国民财富的根本。
 
　　最后谈一下对于财富管理的隐忧。我们觉得由于财富管理的市场急速发展，导致合格人才的严重不足，这可能制约行业的发展。第二、由于行业的高度发展滋生了各种急功近利的心态，导致很多急功近利的行为，对于行业的长远健康发展不利。就资本市场而言，尽管目前国内市场蓝筹股估值是合理的，但是中小股票结构化的泡沫状况制约将来财富管理的潜在收益。现在创业板不断培养亿万富翁，很可能将来老百姓的财富蛋糕会少很多。现在股市里面有一些逻辑很奇怪，一方面大家说A股估值不高，市场市盈率才十几倍。但是另外一方面真正贡献的低市盈率的企业大家根本看不上眼，另外真正比香港便宜的股票大家也看不上眼。
 
　　如果说有什么建议的话，我们想对于市场建设者而言，还是应该提供更多的品种、更多的产品，还有尽量快速能够优化产品的市场结构。对于个人投资者的建议，应该正确看待财富管理。首先要关注和重视自身的财富管理，管和不管，管得好坏对于一个人或者一家都有很大的影响。第二就是珍惜已有的财富，了解风险承受能力，慎重挑选财富管理人，了解投资的产品，不要渴求暴富，不用自己的财富赌博。