兴证全球基金
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SRI产品注重“四维”选股
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"基金投资当然要追求回报,但在追求基金回报的同时,也要讲社会责任。"兴业社会责任基金基金经理刘兆洋表示,社会责任基金投资绩效与追求社会责任不仅并不矛盾,而且长期而言,追求社会责任与投资收益的正向关系更为明显,社会责任感强的公司,将获得更大的长期稳定的经济收益。

 

刘兆洋透露,作为国内第一只社会责任投资(SRI)产品,为了更好地兼顾经济效益和社会责任,兴业社会责任基金有着自己独特的选股标准,其核心就是用"兴业社会责任四维选股模型"来精选股票。具体而言,所谓的"四维"就是经济责任,持续发展责任,法律责任,道德责任。经济责任指公司生产、盈利、满足消费需求的责任,其核心是公司创造利润、实现价值的能力;持续发展责任指保证企业与社会持续发展的责任;法律责任指公司履行法律法规各项义务的责任;道德责任指公司满足社会准则、规范和价值观,回报社会的责任。上述四个标准都有详细的定量和定性指标,在具体投资和选股上都有具体而严格的限定。

 

刘兆洋指出,之所以将经济责任作为第一选项,是因为一般社会责任基金多采用双重标准选股,一方面是因为社会责任好的公司其长期业绩表现必然好,任何社会责任表现好,必然最终表现在经济责任好上;另一方面,经济责任相对选择标志量化的成分多,定性的成分少,便于基金投资的初步筛选。另外,这样的做法和海外的经验是一致的。但不同于海外的基金投资之处在于,兴业基金的四维选股模型不僵化地采取一票否决制度。在股票精选的同时,将强调以下两个原则:(1)关注行业内社会责任的相对表现(2)辅以优化行业配置策略调整最终的股票投资组合,以避免过高的行业配置的风险。

 

    谈及投资者普遍关注的重点行业和板块选择话题,刘兆洋介绍说,兴业社会责任基金将采用消极筛选法和积极筛选法两种方法:低配或规避在环保、公益、创新等方面具有较差责任表现的行业;超配或寻求环保、公益、创新等方面具有较好责任表现的行业。在具体的指标选择中,兴业基金已经强调了某些社会责任指标出现问题时,尤其是出现严重社会问题时,将不予投资。"个股选择是重点,在行业上,我们寻求的是低配某些社会责任差的行业,但并不排斥这些行业内的优秀公司。" 刘兆洋分析道。

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