兴全全球视野基金投资价值分析报告

□ 上海证券基金评价研究中心代宏坤李颖

兴全全球视野长期业绩优秀且持续性好。截至2011年11月3日，该基金三年年化收益率为24.24%，最近四个自然年度回报均能超越基准和同类平均。在今年市场的大幅下挫中也相对抗跌，排名在同类型基金的前10%。在上海证券最新评级中，该基金三年选证能力指标和风险管理能力指标均为可比股票型基金前十，业绩波动性和下跌风险都属于偏低水平。

该基金主要采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资策略，以全球视野的角度寻求符合国际发展趋势、切合国内经济未来发展规划的国内优质产业，根据一系列的成长、估值和竞争力指标中选取富有成长性、竞争力以及价值被低估的公司进行投资。

兴全全球视野进行较为积极的大类资产配置，行业和股票配置较为集中，对看好的股票长期重仓持有。该基金今年三季度仓位为79.08%。历史上长期重仓食品饮料和金融保险，一定程度上保持了非周期行业和周期行业的均衡。该基金行业集中度较高，并依据市场趋势进行积极调整。今年以来该基金保持对食品饮料、石油化工的持续关注，大比例减少对金融保险、房地产等周期行业的配置，增强组合的防御性，在今年的市场环境下取得较好的效果。在个股配置上，该基金精选大盘成长股，对看好的股票采取长期投资策略。该基金持股较为集中，历史上十大重仓股占基金净资产比例在50%~60%，三季度组合有所分散。

基金名称：

兴全全球视野 340006

成立时间

2006-09-20

数据截止：

2011-11-3

基金经理：

董承非

基金净值：

3.4955元

累积收益率：

249.55%

基金规模：

31.46

亿元

基金类型：

普通股票型基金

基金风格：

大盘成长型

管理费率：

1.50%

业绩基准：

中信标普300指数*80%+中信标普国债指数*15%+同业存款利率*5%

仓位：

70%~90%

综合评级

★★★★★

选证能力

★★★★★

择时能力

★★★

风控能力

★★★★★

2011年

2010年

2009年

2008年

2007年

年化收益率（三年）：

24.24%

年度收益

-5.35%

3.97%

77.08%

-44.16%

152.46%

收益波动率（三年）：

21.39%

+/- 基准

4.61%

12.09%

4.72%

10.94%

34.48%

风险评价：

高

+/- 同类

9.06%

0.42%

6.19%

7.31%

25.01%

数据来源：上海证券基金评价研究中心，wind资讯

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